有用的技术资料,尽在理工酷
帖子 153179 篇,圈子 28 个,昨日新增帖子 54 篇
热门搜索: 智能汽车推荐系统人脸识别机器人毕业设计
关注推荐最新

热门标签

资源

备战2023重大节点年,结构化聚焦四条高景气产业链

2022年09月07日发布 综合2022H1中报数据,军工板块持续处于高景气扩张期,在去年Q2较高基数下、今年Q2疫情影响下依然呈现稳定的中速增长。剔除船舶类具备周期属性民船制造业务的标的后,军工板块2022年H1实现营业总收入共2493.61亿元(+13.52%),归母净利润223.09亿元(+26.78%),实现净利率8.95%(+0.94pcts),在规模放量下行业净利率持续上升,净利率上升趋势预计将伴随军工整体产能爬坡得到保持。 上半年受疫情影响出现结构分化:在2021年较高基数基础上,从归母净利润增速看,受益国产化提升,军工电子-有源器件类(+71.75%)、航空发动机类(+28.06%)进入行业而拐点,两方向高景气趋势较为显著;新材料(20.89%)、航空中游配套及中间工序环节(17.71%)处于稳定增长期;受疫情影响,军工电子-被动元器件(营收+15.64%,归母+16.99%)、导弹(营收+7.42%,归母+5.06%)、信息化(营收+1.49%,归母-23.93%)增速放缓或下滑,看好后续复苏反弹;航空主机厂(归母+23.82%,剔除中直股份)主机厂出现结构分化(先进战机、航空发动机持续兑现高景气,直升机、教练机或因多种因素放缓);地面兵装类较为低迷、船舶制造板块尚未进入利润拐点。 下游主机-航发出现收入增速拐点:航发主机龙头航发动力出现收入增速拐点(+46.83%),其中黎明公司实现营收95.58亿元,同比+95.11%,产品交付速度持续提升;中航沈飞打造产业链链长迈出步伐,或为首家制造、维修一体化航空主机,收购吉航维修公司并增资,完成制造-维修全寿命周期保障体系平台搭建;军民用中大型飞机龙头平台中航西飞“十四五大单”落地(2022H1预收款+合同负债达264.46亿元,同比+497.05%)。 备战2023重大节点年,国防军工具备较好投资价值,板块或有以下变化和机会:目前板块处于五年期23.83%较低估值分位(统计日期:9月5日收盘),建议投资者紧密关注相关机遇。 (1)板块细分行业的结构分化或将出现,航发、沈飞、导弹、国产化元器件四条产业链或出现产业链内共振,保持高景气或再次提速; (2)上述四条链关注新型号批产节点的突破,关注十四五中期续订,有望形成如2021年的产业逻辑闭环(下游到上游); (3)技术独占型企业估值或将与板块传统竞争企业区分,获得更高的中远期溢价。 (4)军工行业2023年有望出现疫后复苏,2023或出现高于2022年的净利润增速。核心标的:航发(航发动力、航发控制、中航重机、图南股份、航宇科技、钢研高纳);沈飞(中航沈飞、光威复材、中航电子、广联航空);导弹(振华风光、国光电气、国博电子、菲利华);国产元器件(紫光国微、振华科技、臻雷科技、思科瑞);技术独占型(新技术和市场垄断型供应商,与上述有重合:湘电股份、国光电气、菲利华、铂力特、国博电子、华秦科技) 风险提示:市场波动性风险;军品订单节奏风险;新装备研制列装不达预期;国企改革进程不达预期;产能建设进程不达预期。

资源

《通胀削减法》为美国新能源汽车长远发展奠定基础

2022年09月07日发布 核心要点: 新能源汽车板块七月以来进入盘整状态,估值降至近一年较低水平 截至2022/8/31,近一年万得新能源汽车指数下跌9.9%,然而,估值(PE,TTM)大幅下降41.7%至42.3倍,估值大幅下降主要是相关上市公司盈利显现。市场对于新能源汽车股票的刻板印象是估值高,其实,随着前期股价回调、业绩高增长兑现,估值已经大幅下降,目前估值降至近一年较低水平,建议积极关注。 《通胀削减法》为美新能源汽车长远发展奠定基础 2022/8拜登签署《通胀削减法》,该法案正式生效。关于新能源汽车,《通胀削减法》提出继续为新车提供7500美元税收抵免,但是增设“美国制造”要求,取消车企20万辆补贴规模上限,为二手车提供最高4000美元税收抵免(仅限一次),有效期2023年起至2032年底。所谓“美国制造”是指车辆必须在美国组装,动力电池组件大比例在北美生产,关键矿物原料大比例由美国生产或由美国自由贸易伙伴生产,且动力电池组件、关键矿物原料不得来自外国敏感实体。 《通胀削减法》中新能源汽车相关政策争议颇多,争议主要集中在“美国制造”要求严苛,新车获得7500美元税收抵免难度大,引发各界激烈反应。然而,还应该注意,作为补偿,二手车获得最高4000美元税收抵免门槛低,受惠面广。我们认为,二手车税收抵免政策思路新颖,一来是二手车税收抵免照顾到低收入群体,经世济民,低收入群体对价格敏感,也有利于促进消费;再来是二手车税收抵免在时间上滞后,可以舒缓财政压力。 我们认为,《通胀削减法》中新能源汽车相关政策力度不及市场预期,但是,政策不设补贴规模上限且明确补贴覆盖未来十年,时间跨度特别久,为美国新能源汽车长远发展奠定基础。 锂价重拾升势,缓慢攀升,再次挑战50万元大关 前期受国内疫情影响,锂价略有松动,随着需求恢复,锂价愈发坚挺,近期受四川限电、青海限运影响,锂价开启缓慢攀升,再次挑战50万元大关,预计后市锂价仍会维持强势。 投资建议 随着业绩高增长兑现,新能源汽车板块高估值的情况已经有所缓解,建议保持关注。各细分板块中,锂行业受益于供需矛盾下锂价飞涨,相关上市公司业绩弹性非常大;我国锂电材料公司在全球新能源汽车供应链中至关重要、难以替代,可以享受国内外新能源汽车市场高增长,且随着行情纵深演绎,市场对其挖掘日渐深入;传统车企是价值谷地,多年来市场几乎无视传统燃油车企积极转型新能源汽车,存在价值重估机会。维持行业“增持”评级。 风险提示 国内疫情反复;新能源汽车行业竞争加剧; 新能源汽车行业受政策影响景气波动剧烈。

资源

2022年中国CMOS图像传感器行业概览

2022年09月07日发布 物联网时代的到来,极大推动了中国智能传感器相关的研发技术以及产业应用场景的拓展。 市场现状:在高新技术推动下,中国CMOS图像传感器行业在消费、汽车、消费等不同应用领域的渗透程度不断加深,由2021年的848.6亿元提升至2026年预测的1.247.7亿元,其中消费电子比例最高,达73%。CMOS图像传感器作为摄像头模组的核心组成部分,具有信息读取、成像清晰、应用场景多等优势,可在智能手机、摄影设备、平板电脑等领域应用,发挥低成本、高效率、广覆盖的优势,也有利于进一步促进CMOS图像传感器在下游应用领域未来渗透率不断提高 产业链:中国CMOS图像传感器行业上游参与主体为CMOS图像传感器芯片设计厂商及晶圆代工厂,CMOS图像传感器晶圆代工厂发展聚焦于技术研发及产品迭代;中游为摄像头模组制造厂商,行业龙头主要为韦尔股份、格科微电子、晶方科技等企业,下游为CMOS图像传感器应用主体,其中在智能手机领域应用占比最大,高达69.3%,随着物联网、人工智能等高新技术的融合,CMOS图像传感器未来市场将被进一步拓展,在各个领域的渗透率也将不断提高 发展趋势:随着图像技术的提升,CMOS图像传感器分辨率以及清晰度将持续提升,且在安防、机器视觉等细分领域应用不断拓展,未来CMOS图像传感器行业将呈现精准化、智能化发展 竞争格局:中国CMOS图像传感器行业参与者中已上市的企业中以韦尔股份、格科微电子、晶方科技、同兴达为行业龙头,龙头企业产品竞争以技术竞争和品牌竞争为主,且拥有CMOS图像传感器相关核心技术,营收增长率普遍较高。其余的市场参与者主要以中小型制造类企业为主,多数集中于低端产品的生产,以价格竞争为主

资源

科技赋能汽车玻璃,谁是中国汽车玻璃大王

2022年09月07日发布 报告要点速览 随着汽车智能化趋势愈演愈烈,隔热、隔音、调光等科技功能开始越来越多地集成于汽车玻璃之上,汽车玻璃也向大尺寸、多功能的方向发展,其价值量也在不断攀升,汽车玻璃作为汽车智能化最直观的体现之一,其发展状况与前景成为了热点问题,本篇报告主要回答汽车玻璃领域近期关注的问题,主要涉及: 1)汽车玻璃未来的市场空间? 2)汽车玻璃较有前景的类型有哪些? 3)汽车玻璃市场的竞争格局? 观点提炼 随着汽车智能程度提升,HUD、天幕、调光等科技功能逐渐集成于汽车玻璃之上,提升了汽车玻璃的单车价值量,加之汽车销量回升以及新能源汽车需求持续旺盛,预计2026年汽车玻璃的市场规模将达421.1亿元,年复合增长率为14.3% 汽车玻璃未来的市场空间? 全景天幕:天窗顺应消费者需求正向更大尺寸、视野更好的全景天幕发展,全景天幕具有增强空间感、科技感和降低成本的优势,在自主品牌、中低端车型和纯电SUV中搭载量高调光玻璃:具有隔热、隔音、提升安全性和隐私性、美化外观和提升娱乐性的功能,其发展受天幕热潮的推动,PDLC为主流调光技术,调光玻璃的参与者众多,份额主要集中与汽车玻 璃龙头企业 HUD抬头显示玻璃:HUD已成为汽车玻璃智能化的新趋势,因其更强的科技感和更高的安全性,渗透率在不断提升,中国HUD市场以国际厂商为主,但有国产替代趋势 汽车玻璃较有前景的类型有哪些? 全球汽车玻璃市场集中度较高,代表企业有中国的福耀玻璃、日本的旭硝子、板硝子以及法国的圣戈班四家企业,其中福耀玻璃的盈利能力和稳定性较高,其竞争力在四家中最强汽车玻璃市场的竞争格局?

资源

国内大储如火如荼,储能模式及技术多样化发展

2022年09月05日发布 国内大储招标迅猛增长,超市场预期!2021年中国新增装机为2.5GW/4.6GWh,分别同比+82%/+88%,结构上看大储占总装机的96%,近年来国家或地方推出超过400项相关政策来支持储能发展,在强制配储等政策的核心驱动下,国内大储迎来高速增长。根据我们不完全统计,2022年上半年储能公开招标已超过20GWh,随地面光伏需求启动,储能招标和安装将逐步加速。我们认为2022/2023年地面光伏配储比例将提升至10%/12.5%,叠加独立储能和风电配储,我们预计国内大储装机将分别达到5.8/14.7GW,对应11.2/31.1GWh。同时考虑分布式光伏储能需求,预计到2025年国内储能新增装机为50.3GW/120.5GWh,2022-2025年CAGR为97.62%/112.53%。 独立储能或成为国内大储主要模式。2022年储能电池和储能逆变器涨价,带来储能价格上涨。据我们不完全统计,8月储能系统中标均价为1.62元/Wh,相较于2022年初均价1.22元/Wh上涨了33%。涨价后光储电站收益率将下降2-3pct,强制配储要求下刺激独立储能和储能租赁模式的出现。独立/共享储能具备规模化降本优势,可通过租赁调峰能力和参与辅助服务或电力市场交易获得收益,根据我们的计算,独立储能的收益率可达到8.4%,2022H1并网投运的独立储能电站共2座、启动施工建设的项目共17个、进入/完成EPC和储能设备招标的项目共64个,总计规模9.24GW/18.55GWh。独立/共享储能是中国当前市场下储能盈利的很好的模式,或在国内成为主流。 美国是全球规模最大的大储市场,驱动力在于①配储后电站上网PPA电价更高,配储(50%+4h)项目平均PPA溢价为$10/MWh;②ITC税收抵免政策延长10年,支持储能发展;③美国电力现货市场机制完备,市场化电价下辅助服务和容量补偿具备较高收益。我们预计美国2022/2023年储能装机将达到7.7/17.1GW,21.1/49.1GWh,到2025年美国储能新增装机将达到48.7GW/149.3GWh,2022-2025年CAGR为85%/92%。进一步测算得,2025年全球储能总需求为169.5GW/431.3GWh,2022-2025年CAGR为83%/92%;2025年全球储能出货为284.4GW/735.4GWh,2022-2025年CAGR为74%/80% 国内大储市场发展迅速,多家储能品牌依托国内渠道资源加大出货布局。2021年国内储能出货宁德遥遥领先,储能PCS出货上能电气、科华数据增长迅速,储能系统海博思创、电工时代、科华数据、阳光电源等居于前列。各类新技术迭出,共同促进大储行业持续发展。1)高压级联储能在大容量场景优势显著;2)储能电站火灾频发,政策不断强调储能安全,液冷、全氟己酮方案受到关注;3)新的电化学储能技术快速发展,钠离子电池储能、液流电池储能、氢储等产业化不断加速;4)新的物理储能技术层出不穷,光热储能、重力储能、压缩空气储能、飞轮储能等示范项目逐步落地。 投资建议:1)国内储能电池/逆变器/EPC龙头,推荐宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、南网科技,关注南都电源、盛弘股份、科华数据、上能电气、国轩高科;2)储能相关储备、储能占比逐步提升,推荐比亚迪、金盘科技,关注欣旺达、青鸟消防、国安达、英维克、智光电气、科陆电子、宝光股份、中国天楹。海外户储加速发展,我们持续强烈看好海外户储受益标的:推荐锦浪科技、派能科技、德业股份、禾迈股份、昱能科技、固德威,关注科士达、鹏辉能源、科信技术等。 风险提示:原材料价格持续上涨的风险;政策落地不及预期的风险;竞争加剧的风险。

资源

小荷才露尖尖角

2022年09月06日发布 储能的本质:为了解决供电生产的连续性和用电需求的间断性之间的矛盾,实现电力在发电侧、电网侧以及用户侧的稳定运行。按储能装机的场景可以划为电源侧、电网侧、用户侧(工商业和户用)。 电化学储能为目前最优解,具备长期经济性。电化学储能具有能量密度大、技术成熟度高、寿命长等优点,具有长期经济性,是最具应用潜力的储能技术。电化学储能中,能量高、放电时间长、响应速度快、可应用范围广的锂电池脱颖而出,在新型电化学储能中占据绝对主导地位,根据CNESA统计,2021年锂离子电池在电化学储能中占比为90.9%。 国内大储招标景气度高涨,国内大储有望破局。发电侧配储具备强制性,已公布招标项目配储比例&时长均大幅提升。21年底主要省级行政区配储要求为10%功率配比+2h配储时长;22年7月新疆第二批风光大基地电化学储能功率配比约25%,时长约4h,提升显著。 共享储能的本质是引入第三方投资商,具备一定经济性,为当下国内发电侧配储最优解。共享储能模式的主要参与双方均具备良好的经济性,收益模式明确。根据我们测算,对于业主方来说,按25年维度计算,在仅光伏电站场景IRR为6.77%的项目中,配套共享储能的IRR为5.61%,高于光伏+自建储能模式的5.48%,为目前强制配储情况下的最优解。对于第三方储能投资商来说,假设以20年维度(期间更新一次储能设备),若全容量参与调峰辅助服务(一年参与270次调峰服务),IRR可达到7.48%,具备良好经济效应,若考虑其他收益,储能电站IRR有望进一步抬升。 风险提示:下游需求不及预期;设备供给不及预期;原材料价格上行风险。

资源

兼论新旧能源协同下的传统能源长期逻辑-极端天气之变,能源转型之思

2022年09月06日发布 1.极端天气:气候变化争论不休,极端天气引发担忧。随着气候变化关注度越来越高,关于其是否由人为导致的争论逐渐发酵。IPCC与NIPCC间的唇枪舌战,对能源转型预期也形成了干扰。然而,无论气候变化归咎于自然亦或人类,其所导致的极端天气现象愈发频繁,并为人类社会带来越来越难以承受的负面影响,如何在这样的条件下保障能源安全,成为全球关注重点。 2.能源危机:新旧能源独木难支,中欧先后遭遇冲击。中国与欧盟所经历的能源供给不足,实际均是能源体系多元互补水平不足,应对极端天气及地缘政治变化能力偏弱的缩影。其中,中国四川在2022年因极端天气出现新能源供给断崖,火电无法及时填补之下被迫限电;欧盟则是能源对外依存度过高,俄乌冲突后传统能源供给不足且缺乏补充途径,导致能源危机愈演愈烈。中欧经验表明,一个稳定的能源体系应当具备多样化与协同互补的特征,新、旧能源独木难支,缺一不可。 3.能源转型:能源需求愈发高涨,以旧补新路径清晰。就中国而言,追求能源多样性需要发展新能源,而为保障多能互补,火电基本盘也不可舍弃。我们测算到2025年可再生能源最多可满足中国45%左右的电力需求,其余仍需靠火电发力;而跨季保供、调峰等需求影响下,火电需求更有望进一步抬升。能源转型方向坚定,先立后破,以旧补新仍将是十四五能源转型的主逻辑。此外,对于传统能源而言,三大化石能源在电力之外的需求仍然高涨;而油、气的高对外依存度,在地缘政治升温的背景下加剧了我国能源安全所面临的挑战,通过煤制油、煤制气以丰补贫,或为潜在解决方案。 4.投资机遇:1)发展新能源是提升能源多样性的必由之路,风电、光伏设备制造企业及上游原材料生产供应商具有长期景气度;2)火电需求稳定,以旧补新之下电力市场改革将继续推进,火电发电企业的盈利模式也将随之丰富,这将对火电企业、火电灵活性改造上游设备生产商带来一波新的机遇。3)火电需求稳定且面临能源安全及双碳目标约束,高效清洁改造是必然选择。十四五期间超超临界机组的部署将会进一步加快,对相关设备生产商及上游原材料供应商形成景气度支持。4)我国非电力能源消费占比仍高且基本以化石能源满足,煤制油、煤制气可能在政策支持下迎来快速发展,以尽可能降低能源整体对外依存度水平。

资源

关注能源安全

2022年09月06日发布 1.煤炭板块上涨,跑赢沪深300指数。截至9月2日,中信煤炭行业近一月收涨12.04%,沪深300指数下跌1.07%。年初至今,中信煤炭上涨45.15%,跑赢同期沪深300指数62.01个百分点。行业表现方面,近一月在30个中信一级行业中,煤炭涨幅排第1。 2.关注能源安全。(1)海外能源价格的波动性加大。随着欧盟停止进口俄煤以及北溪1号检修,预计今年冬季供暖季,气候以及突发事件等影响,海外能源价格的波动性加大,国内能源价格支撑较强。(2)碳中和与能源安全成为煤炭行业的双重要求。一方面碳中和目标限制煤炭产能扩张;另一方面能源安全需要煤炭(煤电)进行托底保障。(3)煤矿新产能与智能化建设将加快。2022年1-6月行业投资增速加快,同比增长36.5%。国家正在推进煤炭储备能力建设,投资增速或将维持高位,智能化将成为新的投资方向。(4)化工用煤量或维持高位,将支撑化工煤价格。如果油价一直处于相对高位,随着现代煤化工项目产能的增加,将对煤化工用煤形成支撑。(5)煤制乙醇替代汽油市场空间较大,技术进入工业化应用阶段,且盈利能力较好,甲醇、焦化、钢铁等拥有合成气和甲醇产品的公司有望加快推进项目建设。 3.供给:供给增速放缓,库存有所下降。7月份,全国原煤产量完成3.73亿吨,同比增长16.1%;8月上旬,中国煤炭运销协会重点监测煤炭企业产量环比7月上旬下降2.6%,同比增长7.3%。7月份进口煤炭2352万吨,同比下降21.8%。煤炭港口、煤企、电厂库存均出现下降。焦煤库存略有增长。 4.需求:电煤需求增长,工业表现分化。(1)电力方面,7月份,全社会用电量8324亿千瓦时,同比增长6.3%。火电由降转增,火电同比增长5.3%,上月为下降6.0%;水电增长2.4%,增速比上月放缓26.6个百分点。8月上旬,火力发电量日均同比增长12.7%,环比上一旬增长10.4%;水力发电量日均同比下降3.7%,环比上一旬下降6.2%。(2)钢铁方面,7月份钢铁行业煤炭消费0.5亿吨,同比下降2.5%;8月上旬,重点监测50家钢焦企业日均耗煤45.3万吨,环比上一旬增长10.2%,同比下降5.4%。(3)7月,化工用煤量同比增长、环比下降;建材用煤同比下降。 5.价格:煤价全面上涨,终端价格疲弱。(1)动力煤方面,环渤海动力煤(Q5500K)指数733元/吨,月环比上涨0.27%,中国沿海电煤采购价格指数1208元/吨,月环比上涨4.5%。港口、产地、澳洲均上涨。动力煤期货结算价格下跌。(2)炼焦煤方面,京唐港主焦煤价格为2550元/吨,月环比上涨8.51%,港口、产地、澳洲均上涨;焦煤期货结算价格月环比下跌15.18%。焦炭价格上涨,螺纹价格下跌。(3)煤化工方面,阳泉无烟煤价格(小块)1550元/吨,月环比上涨300元/吨;煤化工除甲醇价格上涨外,尿素、纯碱、电石、聚氯乙烯、乙二醇、聚乙烯(PE)均下跌。 6.投资建议:供给方面,中国煤炭运销协会8月上旬以及周度数据显示,煤炭供应环比有所回落,动力煤库存下降,焦煤库存略有增长。需求方面,电煤需求增长,工业表现分化,8月上旬,火力发电量日均同比增长12.7%,环比上一旬增长10.4%。价格方面,上游煤炭价格全面上涨,下游钢铁、化工价格相对疲弱。在全球能源供需紧张格局下,能源安全的投资机会值得关注,能源价格波动加大,煤炭(煤电)以及智能化投资或加快,煤制燃料、煤制乙醇等替代石油项目或加快推进。维持行业“超配”评级。建议关注陕西煤业、山西焦煤、发展煤制乙醇的淮北矿业、转型新能源的盘江股份、华阳股份、美锦能源、煤矿智能化龙头天地科技。 7.风险提示:疫情的反复;产能大量释放;新能源的替代;安全事故影响。

资源

人工智能生成内容(AIGC)白皮书(2022年)

本白皮书重点从 AIGC 技术、应用和治理等维度进行了阐述。在 技术层面,梳理提出了 AIGC 技术体系,既涵盖了对现实世界各种内 容的数字化呈现和增强,也包括了基于人工智能的自主内容创作。在 应用层面,重点分析了 AIGC 在传媒、电商、影视等行业和场景的应 用情况,探讨了以虚拟数字人、写作机器人等为代表的新业态和新应 用。在治理层面,从政策监管、技术能力、企业应用等视角,分析了 AIGC 所暴露出的版权纠纷、虚假信息传播等各种问题。最后,从政 府、行业、企业、社会等层面,给出了 AIGC 发展和治理建议。由于 人工智能仍处于飞速发展阶段,我们对 AIGC 的认识还有待进一步深 化,白皮书中存在不足之处,敬请大家批评指正。 发布单位:中国信通院、京东探索研究院

资源

智慧安全产业发展白皮书(2022年)

白皮书系统梳理分析了智慧安全领域相关政策、学术研究成果、以及所征集到的近百个智慧安全解决方案,在此基础上总结了智慧安全发展特点,并创新性地给出智慧安全的定义及智慧安全产业分析框架。 白皮书通过对智慧安全产业要素——设施、平台、数据、应用场景的深入剖析,全方位勾勒智慧安全产业发展全景,结合智慧安全产业的企业优秀实践案例,对智慧安全产业未来发展进行展望并给出相关对策建议,可为政府精准施策、企业重点发力,加快智慧安全产业发展壮大提供重要参考。 发布单位:中国科学院大学应急管理科学与工程学院、国家工业信息安全发展研究中心、中国产业互联网发展联盟

资源

内蒙古电价补贴取消,电价市场化进程提速

2022年09月05日发布 本周SW公用事业一级板块下跌3.69%,在31个SW一级板块中排名第26;沪深300下跌2.04%,上证综指下跌1.54%,深圳成指下跌2.96%,创业板指下跌4.06%。细分子板块中,火电下跌2.45%,水电上涨1.35%,光伏发电下跌9.82%,风力发电下跌5.39%,电能综合服务下跌6.99%,燃气下跌7.43%。 本周公用事业涨幅前五的个股分别为大唐发电(+11.65%)、南京公用(+9.01%)、国投电力(+4.43%)、天富能源(+3.90%)、湖南发展(+3.84%);周跌幅前五的分别为德龙汇能(-29.39%)、国新能源(-14.60%)、联美控股(-14.41%)、佛燃能源(-14.39%)、三峡水利(-12.87%)。 事件:2022年8月30日,内蒙古自治区发改委发布《关于取消我区优惠电价政策的通知》,通知中明确取消蒙西电网战略性产业优惠电价政策以及蒙东电网大工业用电到阶梯输配电价政策。取消电价优惠的政策自2022年9月1日起即开始执行。 过往政策盘点:1)蒙西电网战略型产业优惠电价,2021年2月4日,内蒙古自治区发改委发布《关于规范蒙西电网各类电力用户用电价格政策的通知》,通知中指出列入国家《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》的企业,用电类别为单一制工商业和其他用电的,均按照单一制相应电压等级电价执行;而用电类别为两部制工商业和其他用电的,用电电压等级在110千伏及以下的执行110千伏电价,220千伏及以上的执行相应电压等级的电度电价,基本电费折算每千瓦时3.39分。该目录中包含下一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意等多个行业。 2)大工业用电倒阶梯输配电价,2018年1月18日,内蒙古发改委发布《关于蒙西电网输配电价执行有关事宜的通知》,通知中指出以年用电量1亿千瓦时为起点,年用电量在1亿千瓦时以内的执行目录输配电价;1-5亿千瓦时之间的,输配电价每千瓦时降低0.5分;5-10亿千瓦时之间的输配电价每千瓦时降低1分;10-20亿千瓦时之间的输配电价每千瓦时降低2分;20-30亿千瓦时之间的输配电价每千瓦时降低2.5分;30亿千瓦时以上的输配电价每千瓦时降低3分。这意味着工业用户规模越大,实际用电成本越低。 取消优惠电价推高下游相关产业成本,短期内对电力运营商影响有限。近年由于内蒙古电价较低,并且存在电价优惠政策,部分光伏硅料生产商正在向内蒙古配置产能,此次取消战略型产业优惠电价将直接提升相关产业的成本;另外,在取消大工业用电倒阶梯输配电价政策之后,高耗能企业的电价优惠不再,成本抬升将一定程度抑制高耗能企业的扩张,助力实现双碳目标。对于电力行业而言,由于补贴针对的是电网侧到终端用户侧,而从电厂到电网的价格本身不受补贴影响,短期内电力行业受到的影响有限。 取消优惠彰显市场化决心。取消电价优惠政策表明政府不再对不同行业给予差异性的电价,政府逐渐退出电价形成机制,电力市场化程度得到进一步提升,供需关系成为决定电价的最关键因素。此前内蒙古为招商引资,对部分企业独立签订电价优惠协议,如沐邦高科子公司豪安能源与包头市土默特右旗签订的项目投资协议中明确在约定期限内享受0.26元/千瓦时的电价优惠,在自治区发改委取消行业性电价优惠之后,新建的工商业企业有望全部进入电力市场进行交易。 建议关注传统电力运营商:华能国际、华电国际、长江电力、申能股份、国电电力;新能源运营商:粤电力A、中国核电、节能风电、龙源电力(H)。 风险分析:权益市场系统性风险;上网电价超预期下行,煤价超预期上涨,用电需求下滑,水电来水不及预期,行业改革进度低于预期等。

资源

推进绿色数据中心建设,规范行业布局

2022年09月06日发布 行情回顾: 本报告期计算机行业表现差,计算机行业下跌3.67%,沪深300指数下跌3.07%,计算机行业指数跑输0.60pct,位于申万一级31个行业中的第20位。 2022年初至本报告期末,计算机行业累计下跌27.60%,沪深300指数累计下跌18.24%,计算机行业累计跑输9.36pct。从申万二级细分行业来看,IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-21.13%、-28.75%、-32.76%,计算机行业表现差。 重点资讯: 七部门:2025年新建大型、超大型数据中心PUE降到1.3以下 三大运营商发布半年报:上半年共新增5.8万数据中心机架 我国网民规模达10.51亿 IDC:2026年中国大数据总体市场规模将超359亿美元 IDC:上半年中国AR/VR市场出货超50万台 消费者市场占比持续提升 本周观点: 围绕“东数西算”工程需求,IDC企业加快新增枢纽建设能力,IDC整体发展持续向好;行业逐步规范,“老旧小散”存量数据中心将面临淘汰或整合改造。近日,工业和信息化部、国家发展改革委等七部门近日联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划(2022-2025年)》,其中再次强调要推进绿色数据中心建设,推动绿色集约化布局,加大先进节能节水技术应用,提高IT设施能效水平;并提出到2025年全国新建大型、超大型数据中心电能利用效率(PUE)降到1.3以下的量化指标,为行业发展做出明确指引。 除了选址外,数据中心降碳最重要的措施与硬件设备、运维系统有关。我们认为高压直流供电、高效交流不间断电源、集成式电力模块、浸没式液冷、高温型IT设备等硬件产品将迎来增长;同时看好智能化能源管控系统、智能化运维系统等在运维侧、业务侧提高数据中心资源利用效率的软件应用。IDC行业处于低碳转型期,市场格局将重塑,市场份额将持续向拥有较强资本实力、客户资源和技术积累的云计算厂商、运营商倾斜;受益于供需错配及下游客户的不同需求,第三方IDC企业仍有较大的发展空间,但第三方IDC市场竞争较为激烈,需持续关注上架率、PUE等指标,关注其技术进步、低碳改造、资源整合的进程。 风险提示: 市场波动风险;人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等;相关政策推进不及预期。

  • 1
  • 3
  • 4
  • 5
  • 11987
前往

理工酷 - 工程师的技术圈子

每天 个免积分下载资料

已注册用户 登录