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2022年10月31日发布

行情回顾及估值：申万计算机板块本周（10/24--10/28）累计上涨2.25%，跑赢沪深300指数7.63个百分点，在申万行业中排名第1名；申万计算机板块10月累计上涨11.43%，跑赢沪深300指数18.36个百分点，在申万行业中排名第1名；申万计算机板块今年累计下跌27.27%，跑输沪深300指数1.05个百分点，在申万行业中排名第23名。估值方面，截至10月28日，SW计算机板块PETTM为44.40倍，处于近5年18.82%分位、近10年17.58%分位。

产业新闻：1、近日，国家标准化管理委员会发布2022年第13号中华人民共和国国家标准公告，批准发布国家标准GB/T42021-2022《工业互联网总体网络架构》，这是我国工业互联网网络领域发布的首个国家标准，标志着我国工业互联网体系建设迈出了坚实的一步。2、当地时间26日，英特尔旗下自动驾驶子公司Mobileye正式在纳斯达克上市。Mobileye首席执行官Amnon Shashua发布公开信称，Mobileye再次上市，将会比之前更加强大、更有价值。自公司第一颗EyeQ芯片出货以来，已有800多款车型、超过1.25亿辆汽车搭载了Mobileye的技术。3、微软发布2023财年第一财季财报。报告显示，微软该财季营收为501.22亿美元，与去年同期的453.17亿美元相比增长11%；净利润为175.56亿美元，与去年同期的205.05亿美元相比下降14%；每股摊薄收益为2.35美元，与去年同期的2.71美元相比下降13%。4、谷歌母公司Alphabet发布2022年第三季度财报。报告显示，Alphabet第三季度总营收为690.92亿美元，与上年同期的651.18亿美元相比增长6%；按照美国通用会计准则净利润为139.10亿美元，与上年同期的189.36亿美元相比下降26.5%；每股摊薄收益为1.06美元，上年同期的每股摊薄收益为1.40美元。5、亚马逊云计算部门第三季度营收205亿美元，同比仅增27.5%，营收和利润数字均未达到华尔街分析师预期值。

周观点：从Q3基金对计算机行业的持仓情况来看，整体持仓情况边际向好，配置比例较Q2已有所提升。随着机构对行业持仓回暖，叠加行业整体估值已经处于近10年的底部位置，行业具备向上空间，建议投资者关注高景气以及边际改善明显的领域及个股。

风险提示：宏观经济波动；疫情反复；下游需求释放不及预期；行业政策推进不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。