理工酷

2021年09月22日发布

行业要闻：

（一） 智能化： （1） 华为：已上市 30 多款汽车智能化零部件。 （2）元戎启行完成 B 轮 3 亿美元融资，将主攻 RoboTaxi、同城货运两大业务。

（3） 百度发布智能重卡，支持 L4 自动驾驶。（二）电动化： （1） 中汽协： 8 月新能源汽车产销首破 30 万辆。 （2）天齐锂业重启香港上市。 （3） 充电联盟： 8 月充电桩保有量 210.5 万台，同比增 52.3%。（4）美国前 7 月电动车总注册量翻番，特斯拉占三分之二。（三）其他： （1） 欧洲 7/8 月新车销量由涨转跌，跌幅创 8 年来最高。（2）工信部：提升芯片供给能力，鼓励新能源车企兼并重组。 （3）小米汽车或将收购宝沃北京工厂。

市场回顾： 本周汽车板块下跌 4.55%，沪深 300 下跌 3.14%，汽车板块低于大盘 1.41PCT。商用载客车下跌 5.41%，汽车零部件下跌 3.41%，汽车服务下跌 3.35%，商用载货车下跌 10.54%，汽车整车下跌 5.89%，乘用车下跌 5.57%。汽车板块中表现较好公司有富临精工(+24.97%)，神驰机电(+17.96%)，松芝股份(+13.76%)，天润工业(+11.97%)，万丰奥威(+8.25%)。

投资建议： 2021 年以来，国内新能源汽车产销持续高增长， 长安、上汽、吉利等国内头部自主品牌纷纷推出新能源新品牌，有望进入加速量产阶段；特斯拉及“蔚小理”等新造车企业销量持续增长；大众、福特等传统汽车巨头加速转型电动化，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，新能源汽车市场供给端及需求端持续打开，汽车行业电动化智能化变革有望提速，建议重点关注：

（1）具有中长期发展潜力的民营自主品牌：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H） 】；

（2）全栈研发，布局智能电动的新势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】；

（3）机制体制改革，拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企： 【广汽集团、长安汽车、上汽集团】 ；

（4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：

①与华为 HI 联合打造子品牌的车企：【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】；

②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；

③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；

④华为智能座舱合作伙伴：【华阳集团、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威、均胜电子】；

⑤华为热管理 TMS 潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；

（5）伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的零部件细分领域龙头： 【均胜电子、拓普集团、保隆科技、福耀玻璃、常熟汽饰、爱柯迪、星宇股份、富临精工、伯特利、华域汽车】等。

风险提示： 宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。