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2022年10月24日发布

投资摘要：

每周一谈：

事件：农业农村部、住建部发布《关于开展美丽宜居村庄创建示范工作的通知》10月20日，农业农村部、住房和城乡建设部联合发布《关于开展美丽宜居村庄创建示范工作的通知》。通知提出，“十四五”期间，争取创建示范美丽宜居村庄1500个左右，引领带动各地因地制宜推进省级创建示范活动，打造不同类型、不同特点的宜居宜业和美乡村示范样板，推动乡村振兴。

根据通知文件后附美丽宜居村庄创建示范标准指标表可以看出，主要评价标准包括环境优美、生活宜居和治理有效三部分，其中针对污染控制、基础设施建设、自然资源保护修复、清洁能源应用等领域提出了相关评价指标：

在“生活宜居”指标中提出，示范村庄应基础设施完善，长效管护措施到位，管理维护良好；基本普及卫生厕所，农村生活垃圾收运处置体系和生活污水治理设施完善。

在“环境优美”指标中提出，村庄山水林田湖草等自然资源得到有效保护和修复，不挖山填湖、不破坏水系、不砍老树；工业污染物、农业面源污染得到有效控制，农业生产废弃物基本实现资源化利用；推广使用清洁能源。推进农村人居环境整治提升，村庄干净整洁有序等。

1500个试点名额分配权重差异较大。山东、四川、河北、河南为重点省份，分配名额均超120个，其余省份名额均不超过70个。

千亿级建设投入，但基础设施建设仍有待提升。统计数据显示我国共有村庄236万个，每年市政共有设施建设投入在3000-3500亿元左右。2021年市政公用设施建设投入达3356.6亿元。其中，37.7%为道路桥梁建设投资，占比最多；排水及污水处理建设投入546亿元，占比16.3%排名第二；供水建设投入389亿元，占比11.6%排名第三。尽管如此，21年集中供水的行政村占比仍不足84%，供水普及率仅为85%，基础设施建设仍有较大提升空间。

投资策略：1500个村庄建设示范点预示着农村环境基础设施建设与生态环境保护的规模化扩大化推进。在乡村振兴背景下，村庄环保基础设施建设及生态保护有望带来千亿级别的市场空间。推荐关注深耕城市辐射乡村的首创环保，建议关注农村污水处理领域环保企业。

风险提示：政策推进不及预期，农村污水处理技术路径或管理方式发生较大变化等。

锂电回收数据跟踪：利润空间小幅恢复

三元电池及废料回收利润空间止跌回升。三元电池及极片/黑粉回收折扣系数来到187.5%/218.5%，三元电池回收价来到6.29万元/吨，极片/黑粉价格达15.3万元/吨。折扣系数本周涨幅放缓，回收产品碳酸锂及镍钴盐价格上升，三元回收利润空间止跌回升。

铁锂电池及废料折扣系数与价格维持稳定，利润空间持续恢复。本周铁锂电池及废料折扣系数与价格均保持稳定，铁锂电池回收利润空间持续恢复，极片/黑粉废料回收利润空间止跌回弹。

行情回顾：

上周申万环保板块涨跌幅-0.76%，在申万一级行业中排名12/31。

子版块方面，环保设备、水务及水治理、综合环境治理、大气治理、固废治理五个申万III级板块涨跌幅为2.8%，-0.49%，-0.53%，-1.96%，-3.39%。

具体个股方面，盛剑环境（18%）、复洁环保（14.42%）、中晟高科（10.53%）涨幅靠前；同兴环保（-8.32%）、德创环保（-9.67%）、伟明环保（-17.4%）跌幅较大。