理工酷

2022年10月25日发布

核心观点：

风电：原材料价格显著下行，9月钢价环比小幅下降。受益标的为轴承链条，国产替代过程有望加速：新强联、五洲新春、长盛轴承，建议关注：海力风电、华伍股份、润邦股份等。

锂电：锂电板块重点系锂电贝塔有望回升。建议关注：先导智能、利元亨、联赢激光。

光伏：光伏设备未来增量空间大，明年有望成为topcon扩产高峰，异质结+金属化设备持续高增。我们认为TOPCon以及HJT有望成为两年主流。建议关注：迈为股份、高测股份、帝尔激光、奥特维、京山轻机。半导体设备及零部件板块：1）美国最新芯片限制法案发布，半导体板块迎来调整，考虑到后道设备非限制重点，且核心数字测试机技术是与国内大客户联合研发，建议关注长川科技；2）全球视角下将会减少一定的设备需求，考虑到半导体设备及零部件交期较长，传导至零部件需较长时间，今明年零部件需求仍有望持续，建议关注富创精密（电子组覆盖）、新莱应材。中长期核心组合回顾（建议关注）：

【光伏设备】迈为股份、高测股份、帝尔激光、奥特维；

【风电设备】新强联、五洲新春、长盛轴承、亚星锚链、华伍股份；

【半导体】拓荆科技、新莱应材、长川科技、富创精密（电子组覆盖）；

【自动化】欧科亿、华锐精密、柏楚电子、锐科激光、伊之密、杭氧股份；

【锂电设备】先导智能、联赢激光、利元亨、道森股份、东威科技；

【其他】春风动力、奕瑞科技、华测检测、苏试试验、安达智能、广电计量等

本周重点板块跟踪点评

本周涨幅前五子行业：据申万分类，机械子行业周涨幅较大的有：叉车（+12.37%），高空作业车（+11.28%），机床设备（+9.6%），船舶制造（+8.02%），塑料加工机械（+6.94%）。

本周机械板块行情表现

机械板块较上周上涨2.67%，沪深300指数较上周下降3.03%。机械板块跑赢大盘1.76个百分点，涨幅居于所有板块第3位。本周机械涨幅居前十的个股有：世嘉科技（+49.54%），优利德（+41.84%），赛腾股份（+38.35%），新莱应材（+29.43%），陕鼓动力（+26.47%），正业科技（+23.65%），海天精工（+22.5%），华东数控（+22.48%），东华测试（+20.6%），长川科技（+19.77%）。

风险提示：原材料价格大幅波动风险；设备订单不及预期；新冠疫情导致需求不及预期风险等。