理工酷

2022年09月05日发布

电子行业下跌2.18%，在所有中信一级行业中排第19位；通信行业上涨0.50%，排第5位。沪深300下跌2.04%，电子行业跑输沪深300指数0.14pct，通信行业跑赢沪深300指数2.54pct，创业板指下跌4.06%，万得全A指数下跌2.20%。本周外发报告包括：歌尔股份、立讯精密、长川科技、创世纪、中兴通讯、亨通光电、力芯微、亿联网络、三环集团。

通信：北斗短报文概念升温，关注主题性机会。华为Mate50或将搭载卫星通信技术，北斗短报文有望率先成为卫星通讯的实现手段之一。建议关注短报文芯片供应商声光电科，公司开发的北斗短报文芯片已成功应用于移动智能终端；短报文运营商中国移动。

建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技；（2）物联网：移远通信、移为通信、广和通。

汽车电子：8月29日，零跑科技通过港交所上市聆讯，零跑将成为第四家在港交所上市的新势力车企。

建议关注：（1）TIER1：立讯精密；（2）域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技；（3）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（4）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（5）传感器：四方光电、奥迪威等；（6）卫星导航定位：华测导航；（7）ARHUD：水晶光电等；（8）激光雷达：水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技；（9）其它：东山精密、创世纪。

半导体：NVIDIA和AMD的高端GPGPU产品对中国的出口受到限制。2022年8月26日，NVIDIA发布公告称，美国政府对该公司的高端GPGPU产品对中国（包括香港）和俄罗斯的出口提出了新的许可证要求。国产GPGPU已经实现商业化应用，贸易摩擦下将有望迎来发展新机遇。

建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC&MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微、兆易创新等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微等；（5）半导体材料：江丰电子、鼎龙股份等；（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等；（7）特种半导体：紫光国微、智明达。

消费电子：iPhone14发布在即，或提高售价。据TechWeb，苹果预计在北京时间9月13日凌晨举行秋季新品发布会，iPhone14系列的平均售价或达到1000美元，主要涨价机型为Pro系列，涨价幅度约为10%。

建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技；（2）机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。

新能源+硬科技：建议关注：（1）储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池等；（2）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份；（3）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（4）IGBT：新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技等；（5）碳化硅：三安光电、山东天岳等。

风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。