理工酷

2022年05月18日发布

川财周观点

上周电子行业止跌转涨，表现强于大盘，细分板块全线上涨。涨幅领先的是半导体设备、半导体材料、分立器件等板块，均属于国产替代属性强劲或市场增长预期高企的板块。当前上海等重点地区疫情逐渐呈消退之势，半导体、汽车电子等领域有望加速复苏，市场对产业增长的信心呈现回升态势。本轮疫情对消费电子、汽车电子、半导体、显示面板等重点领域均产生了不同程度的影响，前期市场表现已反映了整体预期变化，当前上海等地防疫成效逐渐显现，未来相关重点产业有望加速复苏，市场重回积极增长跑道。

市场一周表现

上周申万电子行业上涨 3.80%，上证指数下跌 2.76%，沪深 300 指数上证 2.04%。各子板块中，面板板块上涨 4.18%，其他电子Ⅲ板块上涨 4.21%，印刷电路板板块上涨 5.20%。个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：台基股份（300046.SZ,31.14%）、索菱股份（002766.SZ,36.10%）、华控赛格（000068.SZ, 34.77%）；周跌幅前三的公司为：博创科技（300548.SZ, -31.90%）、南大光电（300346.SZ, -16.57%），*ST 长方（300301, -11.93%）。

行业动态

5 月 10 日，《重庆市新能源汽车换电模式应用试点工作方案》发布，目标到 2023 年建成换电站 200 座以上，推广换电模式新能源汽车 1 万辆以上。（腾讯网）据中国台湾经济日报报道，台积电计划在 2023 年 1 月起将其晶圆代工报价上调 6%，本次提价为该公司在一年内的第二次提价。（中国台湾网）近日海关总署发布数据显示， 1-4 月集成电路累计进口量 1860.8 亿个，同比下降 11.4%，进口金额达 9037.6 亿元，同比增长 10%。（搜狐网）5 月 12 日，IDC 最新数据显示，第一季度中国平板电脑市场出货量约 676 万台，同比增长 8.1%；全球平板电脑出货量约 3913 万台，同比下降 2.1%。（国际电子商情）根据 TrendForce 研究数据显示，第一季全球智能手机生产量为 3.1 亿支，季减 12.8%，主要受各品牌持续调节各渠道库存及适逢周期性淡季影响。（TrendForce）中汽协发布数据显示，4 月新能源汽车产销分别达到 31.2 万辆和 29.9 万辆，环比下降33.0%和 38.3%,同比增长 43.9%和 44.6%,市场占有率达到 25.3%。（中汽协）

公司公告

中芯国际：公司发布第一季度财报，多项经营指标创历史新高，一季度营收达 18.419 亿美元，同比增长 67%；毛利达 7.503 亿美元，同比增长 200%，毛利率首超 40%。理想汽车：公司发布第一季度财报，实现营收 95.6 亿元，同比增长 167.5%，毛利为 21.6亿元，同比增加 259.9%，理想 ONE 第一季度交付 31716 辆,同比增长 152.1%。沪硅产业：其全资子公司芬兰 Okmetic 将投资扩大 200mm 半导体特色硅片生产规模，预计投资金额约 3.88 亿欧元。

上汽集团：公司公告称 4 月整车销量达 16.66 万辆，其中新能源汽车销量 3.78 万辆，同比降低 25%。

澜起科技：公司发布全球首款 CXLTM 内存扩展控制器芯片，可大幅扩展内存容量和宽带，满足高性能计算、人工智能等数据密集型应用的需求。

广汽集团：公司公告称 4 月新能源汽车销量 11365 辆，同比增长 14.94%；1-4 月累积销量 64184 辆，同比增长 103.99%。

风险提示： 疫情蔓延影响超过预期、通胀上行影响超过预期、 产业复苏进度不及预期、市场竞争加剧