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2021年06月07日发布

行情回顾：申万机械本周上涨0.28%，位列28个一级子行业第16位；PE（TTM）24.75倍；PB（LF）2.73倍。每周一谈：动力锂电池扩产设备商订单兑现

事件背景

财联社6月4日讯，针对有关“宁德时代计划在临港特斯拉工厂以南建立一座超级电池工厂，旨在支撑特斯拉全球的汽车和储能业务电池”的报道，宁德时代对财联社记者表示，对此“不予置评”。

假设新闻里的说法能够落地，将意味着宁德时代将进一步扩大产能建设，上游龙头设备厂商将进一步受益。新能源汽车行业景气度持续提升产能压力往上游传导

根据中国汽车工业协会数据，2021年1-4月我国新能源汽车累计销量72.1万台，同比2020年增长292%，相比于2019年增长94%。根据最新预测，2021年全年新能源汽车销量有望超250万辆。

作为新能源汽车的重要组成部分，动力电池的市场需求也保持增长状态。产量方面，2021年4月，我国动力电池产量共计12.9GWh，同比增长173.7%，环比增长14.6%。

动力锂电池迎来扩产周期

各大锂电厂商争相扩产，投资规模超千亿元。根据高工锂电不完全统计数据，2020年动力电池投扩项目26起，总金额超1370亿元，扩产规模超400GWh。

以国内锂电池龙头供应商宁德时代来说，从2020年2月至今年2月份，宁德时代就相继发布了5次扩产公告，总扩产投资规模达965亿元

设备商订单兑现龙头率先受益

2020年4月以来，各大锂电设备龙头厂商也陆续公告接到宁德时代中标通知的公告，先导智能、大族激光、赢合科技、杭可科技、先惠技术、华自科技从宁德时代拿到的设备订单金额就超过了78亿元（不含税）。

由于扩产需要建设周期，预计下半年将持续延续锂电设备行业景气度，故建议关注锂电设备行业优质的龙头供应商，将迎来订单新高。

投资策略：通用设备、能源设备、工程机械等行业位于近年景气高位，相关领域设备采购理论需求空间较大。

重点标的：三一重工、恒立液压、先导智能、亚威股份、中密控股、纽威股份、晶盛机电、捷佳伟创、中联重科等。

风险提示：制造业景气度下滑；原材料价格大幅上涨；汇率波动风险。