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2022年10月24日发布

川财周观点

本周风电板块表现较好，光伏板块进入震荡调整阶段。光伏方面，本周电池片不减供应紧张之势，预期10月份电池片仍会是全供应链最紧张缺乏的环节，价格将继续维持高位。随着硅料环节产能持续释放，四季度产能增幅终于即将迎来环比25%以上，硅料有效产量方面也即将迎来逐月上升，市场对硅料价格下跌的预期增强，叠加全球光伏装机需求持续旺盛，产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化，以及逆变器环节的龙头企业。风电方面，国内风电招标持续高增，叠加欧洲海风需求规划明确，风电行业景气预期持续加强。随着风光大基地项目和海上风电项目加速推进，叠加风机大型化降本趋势，风电龙头企业盈利有望随原材料跌价持续释放，继续看好风电零部件和海上风电相关产业链的龙头企业。

市场一周表现

本周电力设备指数下跌2.61%，上证指数下跌1.08%，沪深300指数下跌2.59%。各子板块中，电池指数上涨0.55%，光伏设备指数下跌2.25%，风电设备指数上涨2.18%。个股方面，光伏设备行业周涨幅前三的公司为：上能电气（300827.SZ,14.90%），赛伍技术（603212.SH,8.18%），福斯特（603806.SH,4.95%）；周跌幅前三的公司为：联泓新科（003022.SZ,-11.36%），禾迈股份（688032.SH,-11.24%），天合光能（688599.SH,-11.21%）。风电设备行业周涨幅前三的公司为：海力风电（301155.SZ,12.67%），禾望电气（603063.SH,10.00%），双一科技（300690.SZ,7.01%）；周跌幅前三的公司为：湘电股份（600416.SH,-10.15%），天顺风能（002531.SZ,-2.86%），金风科技（002202.SZ,-0.49%）。

行业动态

10月16日，中国共产党第二十次全国代表大会开幕会在人民大会堂大礼堂举行。习近平总书记在代表十九届中央委员会向大会作报告时，多次提及碳达峰碳中和、可持续发展、绿色发展、脱贫攻坚、乡村振兴、科技创新等关键词，对可再生能源产业发展具有重要指导意义。（节选自中国网）

10月17日，江苏省苏州高新区管委会就《关于加快推动房屋建筑领域分布式光伏发电设施建设管理办法（试行）》公开征求意见，文件指出，本办法所称“分布式光伏发电设施”，指在高新区辖区内利用工业厂房、物流仓储、商业办公、公共建筑、市政设施、景观小品等建构筑物屋顶和外立面建设，以用户侧自发自用为主、多余电量上网且在配电网系统平衡调节为特征的光伏发电设施。分布式光伏发电设施所依托的建构筑物应具有合法性。（财联社）

10月17日，江苏省人民政府印发《江苏省碳达峰实施方案》。据方案：到2025年，单位地区生产总值能耗比2020年下降14%，单位地区生产总值二氧化碳排放完成国家下达的目标任务，非化石能源消费比重达到18%，林木覆盖率达到24.1%，为实现碳达峰奠定坚实基础。（北极星风力发电网）

10月18日，浙江舟山发布《舟山市人民政府办公室关于对市八届人大一次会议第1号议案的复函》。《复函》指出，坚持有序开发，打造风光电全产业链。根据各地资源及当前技术条件，按照“宜电则电、宜氢则氢”的原则统筹规划整域能源利用供给形式，有序开发各类能源项目。（北极星风力发电网）

10月20日，广东潮州市人民政府发布《潮州市能源发展“十四五”规划》，《规划》提出：因地制宜大力发展风电、太阳能和生物质能等可再生能源，提高可再生能源在能源供给结构中的比重，实现低碳发展。（北极星风力发电网）

10月21日，国家能源局华中监管局发布关于征求西藏“两个细则”意见的函，文件适用于西藏区、地两级调度机构装机容量20兆瓦及以上的直调发电厂（不含火电、燃机、燃油机组、自备电厂），以及装机容量10兆瓦及以上集中式光伏、光热、光储、风电电站等发电侧并网主体，电化学、压缩空气、飞轮等新型储能，传统高载能工业负荷、工商业可中断负荷、电动汽车充电网络等能够响应电力调度指令的可调节负荷（含通过聚合商、虚拟电厂等形式聚合）等负荷侧并网主体的电力辅助服务管理。电网公司所属电厂所有机组同等参与提供辅助服务，不参与结算。（财联社）

公司公告

大全能源：公司发布公告称，近日与某客户签订《硅料采购合同》，预计向公司采购46200吨太阳能级原生多晶硅，预计采购金额约139.99亿元(含税)，合同约定期限为2023年-2027年。

明阳智能：公司发布公告称，预计2022年1-9月公司实现净利润为33亿元到36.5亿元，与上年同期相比将增加约11.39亿元到约14.89亿元，同比增长52.68%到68.88%。

三峡能源：公司发布公告称，预计2022年1-9月公司实现营业总收入174.06亿元，较上年同期（调整后）增长48.27%，归属于上市公司股东的净利润61.70亿元，较上年同期（调整后）增长36.53%。

沐邦高科：公司发布公告称，为加快公司光伏业务规划部署，推进公司智能化硅提纯循环利用产业的实施进度，为后续更大规模地建设硅提纯项目积累实践经验和夯实量产工艺基础，公司拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司（以下简称“沐邦兴材新材料”）在内蒙古包头市建设年产5,000吨智能化硅提纯循环利用项目。项目预计总投资3.5亿元。

京运通：公司发布公告称，截至2022年9月30日，公司新能源发电事业部光伏及风力发电累计装机容量1402.97MW。其中，光伏装机容量1254.47MW，风电装机容量148.5MW。

协鑫集成：公司发布公告称，近日，公司从募投项目实施主体合肥协鑫集成新能源科技有限公司处获悉，合肥协鑫集成15GW光伏组件项目已完成设备安装调试、试生产及工艺优化等工作，具备连续运行生产条件。目前该项目已实现稳定生产，达到募投项目设计规划的生产能力及产品质量，实现全面达产。

南网能源：公司发布公告称，公司通过分布式光伏等方式提高客户清洁能源使用比例，通过农光互补及生物质综合利用等推动资源综合利用，积极落实国家绿色发展、节能减排政策。

海泰新能：公司发布公告称，公司拟设立参股公司唐山市曹妃甸区广能盛泰能源科技有限公司，注册资本100万元，公司出资人民币5万元，占比5%。经营范围包括发电业务、输电业务、供(配)电业务；一般许可：发电技术服务，太阳能发电，风力发电，储能技术服务，合同能源管理。

风险提示：供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。