0 有用
0 下载
硅料价格拐点有望出现,供需两旺的时期即将来临,关注四季度国内大储装机

文件列表(压缩包大小 653.15K)

免费

概述

2022年10月18日发布

新能源汽车和锂电板块核心观点:电池电车出口提升,印证龙头全球竞争力。1)9月电车国内终端需求旺盛,欧美销量环比提升:9月国内新能源乘用车零售口径销售61.7万辆,同+83%,环+15%。美国9月电动车销售7.8万辆,同+40%,环+10%:欧洲德法英挪意西典丹8国新能源乘用车销量合计19.2万辆,同+10.5%,环+60.4%。2)9月电池产装持续高景气海外需求恢复出口提升:9月我国动力电池产量/装机量分别达到59/32Gwh,环+18%/14%,出口6.8GWh,环+256%(海外需求快速提升)。3)电池环节盈利能力持续改善,竞争格局更优:宁德时代、亿纬锂能相继发布03业绩预告,环比上半年改善明显。

光伏板块核心观点:四季度供需两旺的时期即将来临,美国暂停东南亚四国的光伏电池组件的双反税,边际利好美国光伏需求,利好一体化组件、逆变器及储能。1)硅料:04硅料价格有望见顶回落,目前正处于价格博开的关键期:2)硅片:上游硅料供给增加,硅片环节开工率逐步提升;3)电池片:大尺寸电池片仍然供不应求;4)组件:随着硅料新增产能陆续投放、价格下降,组件排产有望大幅上升,供需两旺的时期即将来临。

储能板块核心观点:组件价格回落预期下,关注四季度国内大储装机。1)国内大储:硅料价格回落在即,随着限电恢复+新产能爬坡,光伏产业链各环节开工率逐步提升,组件价格预期逐步回落,关注四季度国内大型地面电站储装机。2)海外户储:战争阴云下,能源安全与高能源价格持续推动户用储能装机高景气度,持续关注海外户储市场。3)俄将向未设立价格上限的国家继续出售天然气,天然气限价联盟或瓦解:4)上海市政府印发“未来产业集群行动方案”,大力推动新型储能。

电力设备及工控板块核心观点:“标准化提升行动计划”推动新型电力系统高质量发展,广州电网规划智能电表25年覆盖率提升至100%。继续关注配网智能化与特高压环节投资机会!1)能源局印发能源“行动计划”,加强新型电力系统标准化建设。2)广州市22-25电网规划投资376亿元,智能电表覆盖率提升至100%。

风险提示:1)光伏行业装机不及预期,行业政策变化,国际贸易风险加剧:2)新能源车销量不达预期,上游锂、钻、镍价格大幅上涨;3)上游资源供需波动,海外工厂落地不确定性等:4)电网投资进度不及预期:政策落地不及预期。

理工酷提示:

如果遇到文件不能下载或其他产品问题,请添加管理员微信:ligongku001,并备注:产品反馈

评论(0)

0/250