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概述
2022年09月06日发布
核心观点
基础算力芯片需要再度重视, GPU 自立自强正当时。 根据集微网信息,美国芯片厂商 AMD、 Nvidia 收到美国总部通知,对中国区客户断供 GPU 芯片, 断供的芯片类型主要为 AMD 数据中心 MI 100 和 MI200 以及 Nvidia 数据中心 GPU A100 和 H100,从断供的类型上看,均为高端 GPU 芯片,这与美国对 GAA 的 EDA 工具对中国实施断供的思路基本一致,均是对最先进制程和工艺的产品进行限制。从下游应用来看,上述芯片多用于 HPC 高性能计算, 以及在 AI 算法上相关的训练场景,例如:自动驾驶和模拟仿真领域。对高端 GPU 芯片的断供迫使国产 GPU 厂商更多实现自立自强,利好相关国产 GPU 企业,推荐寒武纪、景嘉微。
中芯国际拟在天津建设 12 寸晶圆厂,关注国产半导体设备产业带来的投资机遇。 8 月 26 日,中芯国际宣布签署《中芯国际天津 12 英寸晶圆代工生产线项目合作框架协议》,计划投入 75 亿元,拟建设提供月产能 10 万片 12 英寸的晶圆代工厂,提供具备 28-180nm 的工艺节点代工服务,目前中芯国际仍在京城、东方、深圳新建三个代工厂,预计未来新产能释放,产能新增将达到月产 34 万片。当前在半导体行业周期下行背景下,中芯国际逆势扩张展现出国内半导体长期国产替代逻辑仍为主方向,晶圆代工和国产半导体设备材料持续受益。
苹果下月将会举办新片发布会, Meta 预计 10 月将发布新 VR 产品。 9 月 8 日,苹果将举办秋季新品发布会,重点发布 Iphone 14 系列新品系列,预计将有四款新机亮相(iPhone14、 iPhone Max、 iPhone14Pro、 iPhone14 Pro Max)。在手表方面,将会推出 WatchSeries8、 WatchSE2搭载全新 S8 芯片,并支持体温检测功能。同时, Meta CEO 扎克伯格宣布预计于 10月发布新 VR设备,设备可能为高端 VR 一体机 ProjectCambria,采用 Pancake 折叠光学、高通新一代 SoC 芯片、面容追踪和眼动追踪功能,相关产业链标的将获得持续关注。
投资建议: 我们认为电子行业盈利端有望维持快速增长,行业估值水平已接近中长期负一标准差水平,维持“推荐”评级。半导体维持高景气, 推荐 SiC 产业链天岳先进(688234.SH)、三安光电(600703.SH),建议关注功率半导体领军企业, 时代电气(688187.SH)、斯达半导(603290.SH)、士兰微(600460.SH),半导体材料与设备零部件, 推荐拓荆科技(688072.SH)、江丰电子(300666.SZ)
风险提示: 新产品需求不及预期,国内厂商技术突破不及预期的风险。
如果遇到文件不能下载或其他产品问题,请添加管理员微信:ligongku001,并备注:产品反馈
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