理工酷

2022年09月05日发布

核心摘要

行业要闻及简评：1）8月31日，英伟达公告表示8月26日收到美国政府通知，要求对A100和H100两代高端GPU计算芯片提出出口管制许可，并立即生效。2）华为将在9月6日发布Mate50系列新机，将搭配卫星通信技术，其全新影像品牌XMAGE也将在Mate50系列上首发。3）根据市场研究机构IDC统计数据，22H1国内AR/VR市场整体出货量达58.6万台（AR出货2.8万台，VR出货55.8万台），消费者市场出货占比呈现逐渐提升态势。

一周行情回顾：上周，申万半导体行业指数下跌0.83%，跑赢沪深300指数1.21个百分点；年初以来，申万半导体行业指数下跌28.30%，跑输沪深300指数10.93个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数的上周表现相对强势。

投资建议：1）美国限制英伟达在华销售高端GPU芯片，将进一步催化半导体国产化进程。建议关注：思瑞浦、兆易创新、斯达半导、纳芯微等；2）华为Mate50、iPhone14发售在即，国内相关上下游产业链企业将充分受益，建议关注：鹏鼎控股、歌尔股份、立讯精密等。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。