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卫星通信消费端应用开始落地,欧洲扩大海风规模

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概述

2022年09月05日发布

行业要闻追踪:华为Mate50确认将搭载卫星通信技术。华为Mate50确认搭载卫星通信技术,标志卫星通信在手机等消费端应用开始落地,有望推动卫星互联网加速发展。低轨卫星契合卫星互联网应用需求,且频谱及轨道具有稀缺性和排他性,随着“星网”公司的组建,我国低轨卫星星座正蓄势待发。而相控阵天线有望成为低轨卫星通信载荷标配,其核心零部件T/R芯片及组件有望核心受益低轨卫星建设。建议关注T/R芯片及组件环节相关厂商。

波罗的海八国签署扩张海风规模宣言。波罗的海八国计划2030年提升海风装机容量至19.6GW;国内海风政策支持亦持续,如国务院支持山东打造千万千瓦级深远海海上风电基地等。受益于此,全球海风装机需求有望持续释放,而随着海上风电进一步向深海延伸,高电压和高技术等级海缆占比有望提升,海缆头部厂商有望核心受益,建议关注【中天科技】、【亨通光电】等。

行业重点数据追踪:1)运营商数据:据工信部数据,截至2022年7月,我国5G移动电话用户数达4.75亿户,渗透率达28.4%;2)5G基站:截至2022年7月,5G基站总数已达到196.8万个;3)云计算及芯片厂商:22Q2,BAT资本开支合计163亿元(同比-20%,环比-10%);22Q2,海外三大云厂商及Meta资本开支合计369.95亿美元(同比+20%,环比+4%)。2022年7月,信骅实现营收4.27亿新台币(同比+29.7%,环比-15.4%)。

行情回顾:本周通信(申万)指数上涨0.73%,沪深300指数下跌1.61%,板块表现强于大市,相对收益2.34%,在申万一级行业中排名第5。在我们构建的通信股票池里有149家公司(不包含三大运营商),本周平均涨跌幅为1.29%,各细分领域中,北斗、光纤光缆等板块领涨,涨幅分别为7.85%、6.30%。

投资建议:看好下半年基本面与估值共振,三条主线进行配置:(1)二季度业绩高增长或加速品种,三季度有望延续:物联网模组(移远通信)、光器件模块(天孚通信、中际旭创)、“通信+汽车”(瑞可达、鼎通科技、永贵电器)、“通信+新能源”(亨通光电)。(2)下半年行业持续高景气:通信+汽车(华测导航)、通信+新能源(中天科技、申菱环境)。(3)低估值情况下业绩有望边际改善:ICT设备商(中兴通讯、紫光股份)、智能控制器(拓邦股份)、工业互联网(三旺通信)。

2022年9月份的重点推荐组合为:移远通信、天孚通信、亿联网络、中国移动、申菱环境、亨通光电。

风险提示:疫情反复风险、5G投资建设不及预期、贸易摩擦等外部环境变化。

理工酷提示:

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