0 有用
0 下载
水泥价格继续上涨,旺季需求将逐步释放

文件列表(压缩包大小 1.67M)

免费

概述

2022年08月30日发布

核心观点

水泥:价格继续上涨,熟料连续下降。本周水泥价格回涨明显。需求方面,市场需求仍然偏弱,未见明显好转,高温天气影响施工进度和水泥需求,预计短期内需求延续弱势。供给方面,各省份继续执行8月份错峰停窑计划,错峰停窑成为常态。自7月以来熟料库存呈连续下降趋势,本周熟料库容比为64.78%,环比上周明显下降,同时磨机开工负荷有一定上升。我们认为旺季需求将逐步释放,基建端发力将带动水泥市场需求,建议关注水泥区域龙头企业。

玻璃:价格、库存短期调整。本周浮法玻璃价格小幅回落,处于短期调整状态;加工厂订单并未见明显改善,关注未来订单变化和成交持续性;本周玻璃浮法厂出货有所放缓,库存小幅回涨,部分区域出现调整;预计后续价格保持平稳运行。浮法玻璃下游主要与房地产相关,今年受地产不景气,下游资金紧张等原因影响,浮法玻璃市场需求乏力,当前市场整体表现一般,下游订单改善不明显。短期来看,地产资金紧张问题仍存,浮法玻璃市场需求仍然偏弱,在需求未见改善情况下,玻璃企业业绩好转仍需等待。

玻璃纤维:粗纱价格持续走弱、电子纱价格趋稳。本周玻纤粗纱价格延续下降趋势,多数主流厂家报价下调,当前市场需求疲软,近期无明显好转;电子纱本周表现趋稳,各厂商出货量有所放缓,市场竞争压力有所增加。我们认为玻璃纤维下游需求如风电、新能源汽车等领域与碳中和高度相关,受益于下游新应用需求的扩张,行业仍有较大发展空间,建议关注玻纤行业龙头企业。

消费建材:多方承压期待需求改善。受地产不景气、下游竣工端资金紧张、原材料价格大幅波动的影响,消费建材类市场需求走弱。今年上半年,行业面临多方面压力,期待后续需求的改善。从中长期来看,在碳中和大背景下,建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广,具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益,建议关注消费建材龙头企业。

投资建议:消费建材:推荐具有规模优势和产品品质优势的龙头企业公元股份(002641.SZ)、东方雨虹(002271.SZ)、伟星新材(002372.SZ)、北新建材(000786.SZ)、科顺股份(300737.SZ)、坚朗五金(002791.SZ)。玻璃纤维:推荐产能进一步扩张的玻纤龙头中国巨石(600176.SH)。水泥:推荐水泥区域龙头企业华新水泥(600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)。玻璃:建议关注高端产品占比提升的旗滨集团(601636.SH)、南玻A(000012.SZ)。

风险提示:原料价格大幅波动的风险;下游需求不及预期的风险;行业新增产能超预期的风险;地产政策推进不及预期风险。

理工酷提示:

如果遇到文件不能下载或其他产品问题,请添加管理员微信:ligongku001,并备注:产品反馈

评论(0)

0/250