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2022年06月20日发布

本周，新能源产业链持续火热，在政策补贴持续加码下，我国汽车销量有望实现快速恢复与增长。随着5G覆盖完善与车机芯片升级，整车智能化趋势愈发明显。整车智能化浪潮下，对于车载通讯模组、高精度定位芯片等关键环节的需求加速释放，建议投资者积极关注美格智能、广和通、移远通信、华测导航、永贵电器等整车智能化核心环节的优质龙头公司。同时，近期北美云产业链公司资本支出与业绩指引乐观，与国内对于北美云市场景气度的悲观预测存在预期差，此前北美云计算产业链随国内市场动荡估值下杀较为明显，随着市场回暖与业绩释放，我们认为北美数通产业链有望实现进一步的估值修复，建议投资者积极关注天孚通信、太辰光、新易盛、中际旭创、沪电股份等北美数通产业链优质公司。

核心推荐：

1.整车智能化产业链：美格智能002881、广和通300638、移远通信603236、永贵电器300351、华测导航300627

2.北美数通产业链：太辰光300570、新易盛300502、天孚通信300394、中际旭创300308、沪电股份002463

关注整车智能化与北美数通。随着5G覆盖完善与车机芯片升级，整车智能化趋势愈发明显。整车智能化浪潮下，对于车载通讯模组、高精度定位芯片等关键环节的需求加速释放，建议投资者积极关注美格智能、广和通、移远通信、华测导航、永贵电器等整车智能化核心环节的优质龙头公司。近期北美云产业链公司资本支出与业绩指引乐观，与国内对于北美云市场景气度的悲观预测存在预期差，建议投资者积极关注天孚通信、太辰光、新易盛、中际旭创、沪电股份等北美数通产业链优质公司。

IDC：2026年中国物联网市场规模近3000亿美元，全球占比约为25.7%。根据IDC最新预测数据，2021年全球物联网（企业级）支出规模达6902.6亿美元，并有望在2026年达到1.1万亿美元，五年（2022-2026）复合增长率（CAGR）10.7%。其中，中国企业级市场规模将在2026年达到2,940亿美元，复合增长率（CAGR）13.2%。全球占比约为25.7%，继续保持全球最大物联网市场体量。

中国联通数据中心交换机集采：15.63亿元预算，5企业入围。G2022年中国联通数据中心交换机集中采购项目中标候选人正式公示，华为、中兴、锐捷、新华三、烽火通信五家企业入围。此前公告显示，中国联通启动新一轮数据中心交换机集采工作，采购1.4万台数据中心交换机，总预算15.63亿元。

风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。