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2022年06月13日发布

政策利好频发、订单密集落地，基建IT迎来布局良机

6月10日，国务院印发管道更新改造方案，要求年内抓紧启动一批改造项目，2025年底基本完成，并同步推进数字化、网络化、智能化建设。我们认为，2022年以来基建领域相关政策频发，借助基建投资和改造的机会，基建领域信息化将迎来发展良机。在信息化层面，已看到订单密集释放，将对信息化领域公司业绩提供有力支撑，基建IT迎来布局良机，推荐瑞纳智能、和达科技、航天宏图、广联达、盈建科、品茗股份等，受益标的辰安科技、数字政通等。

事件：国务院印发城市燃气管道等老化更新改造实施方案

2022年6月10日，国务院办公厅印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022—2025年）》，要求“2022年抓紧启动实施一批老化更新改造项目。2025年底前，基本完成城市燃气管道等老化更新改造任务”，改造对象包括城市燃气、供水、排水、供热等老化管道和设施。同时，方案指出“同步推进数字化、网络化、智能化建设。实现城市燃气管道和设施动态监管、互联互通、数据共享”。继2021年住建部发文18城市做城市生命线试点、2022年5月《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》、国常会部署稳经济一揽子措施之后，又迎政策催化，老化管网改造、老旧小区改造及相关数字化改造有望加速发展。

基建投资带动信息化投入加速，专项债将给予资金支持

我们认为，基建投资是稳增长的重要支撑，目前水利、交通、能源等领域信息化水平相对较低，借助基建投资和改造的机会，基建领域信息化将迎来发展良机。国务院发布的管道更新改造方案要求“年内抓紧启动”，预计短期将有订单释放。在资金层面，专项债是基建投资的重要来源，此前财政部表示，2022年新增地方政府专项债3.65万亿元，要求二季度要完成大部分发行工作，相比往期，2022年发行节奏紧、拨付使用快，将为基建投资提供更大支持。

订单密集落地验证行业景气度，基建IT迎来布局良机

从订单来看，基建信息化领域的订单密集落地也验证了行业的景气度。如辰安科技的智慧城市生命线业务重点监测领域之一就是燃气管道的安全，近期累计中标的安徽省多个城市生命线安全工程项目达22.98亿元，占公司2021年度营业收入的149.28%；6月10日中标天津燃气地埋管线监测系统7850万元项目，在天津实现重要突破。瑞纳智能中标枣庄2.47亿元AI智能供热项目,占公司2021年度营业收入的46.67%。我们认为，基建政策利好频发，在专项债等资金支持下，有望陆续在能源、水利、交通等领域落地。在信息化层面，已看到订单密集释放，将对信息化领域公司业绩提供有力支撑，基建IT迎来布局良机，推荐瑞纳智能、和达科技、航天宏图、广联达、盈建科、品茗股份等，受益标的辰安科技、数字政通等。

风险提示：政策推进不及预期；管网改造投资力度不及预期；行业竞争加剧。