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概述
2021年09月22日发布
行业观点:
北京土拍增加高标准商品住宅建设方案评选内容和评分标准,至少1栋采用减震/隔震技术加3分。目前北京正在进行中的43宗住宅土地拍卖交易中,均增加了补充公告,增加相关附件《高标准商品住宅建设方案评选内容和评分标准》,要求高标准商品住宅建设方案总分100分,其中建筑品质和规划建筑设计两部分分值权重各占50%,其中建筑品质包括绿色建筑(18分)、装配式建筑(18分)、超低能耗建筑(20分)、健康建筑(6分)、宜居技术应用(16分)。1)其中宜居技术应用中明确规定“至少1栋采用减震/隔震技术”对应3分,重要性凸显。2)建筑品质评分中单项分数最高的项目为超低能耗建筑,若实施超低能耗建筑面积达到总面积的50%则对应满分20分。3)绿色建筑方面全面实施三星级绿色建筑对应满分18分,在我国绿色建筑评价标准中明确“采用基于性能抗震设计并合理提高建筑的抗震性能”评分10分,以及相关能耗等标准要求。建筑减隔震在高烈度区使用,能够减少钢材水泥用量,进而节约碳排放、降低相应能耗,在北京住宅土地交易中补充高标准评分标准,我们认为其旨在进一步明确提高建筑安全性和绿色建筑性能,在《建设工程抗震管理条例》之外,对减隔震行业在住宅领域应用起到较为显着的推动作用。
近日住建部进一步完善了绿色建筑标识证书式样,增加了标牌式样,对于符合国家标准的绿色建筑,将在建筑物上标注对应星级的绿色建筑标识,更加有助于百姓分辨绿色建筑与否,目前我国“碳中和”任务紧迫,绿色建筑推进及宣传普及正在加速,随着未来使用者对绿色建筑意识度提升,在人们经济生活水平逐步提高的背景下,绿色建筑“主动”使用者比重有望提升,进而推动行业快速发展,助力我国“碳达峰碳中和”任务完成。
建议关注减隔震行业绝对龙头震安科技,其中报较高的费率已充分反映公司上半年提前布局全国市场,目前《建设工程抗震管理条例》已在执行阶段,20倍空间预期确定性高,关注可转债布局建筑减隔震的天铁股份(同样受益于人大审议修订环境噪声污染防治法)。
水泥:本周出货率持续提升,水泥继续涨价
本周全国水泥开工率60.12%,环比上周-4.66%,同比-6.76%,较2019年-7.99%,其中华东、西南地区显着下降,或受台风带来的强降雨等自然灾害影响。但本周全国出货率79.60%,环比+0.87%,同比-8.51%,较2019年同比-2.52%,其中东北、华东地区明显提升。开工常受到天气等短暂影响,但水泥出货率仍在提升,或代表建设需求持续复苏。
本周全国水泥价格指数174.2,环比上周+18.56点,同比+29.7点。2021年1-8月全国水泥产量累计同比上升8.30%,19年-21年复合增速3.36%。
钢材:建筑主要用钢价格持续上涨
截至上周钢材价格指数153.08,环比+1.91点,本周螺纹钢等主要建筑用钢价均存在上涨趋势。
2021年1-8月全国钢材产量累计同比增长7.30%,单月同比增速-10.10%。19-21年年均复合增速为6.90%。
挖机:8月国内挖机开机小时回升
2021年8月挖掘机开工小时106.40小时,同比-23.7小时,环比+0.60小时。2021年1—8月主要企业销售各类挖掘机械产品259,253台,同比增长23.2%。其中,国内市场销量218,378台,同比增长14.8%;出口销量40,875台,同比增长101.8%。2021年8月,共计销售各类挖掘机械产品18,075台,同比下降13.7%。其中,国内市场销量12,349台,同比下降31.7%;出口销量5,726台,同比增长100.0%。
地方债:剩余额度较多,预计发行有望提速
财政部已下达2021年新增地方政府债务限额42676亿元。其中,一般债务限额8000亿元,专项债务限额34676亿元。1—8月,各地已组织发行新增地方政府债券24763亿元(一般债券6333亿元,专项债券18430亿元)。
建筑业投资建议:
高质量发展下的减隔震投资机会:防灾减灾长期发力,立法已通过,20-30倍空间可期,相关标的如减隔震行业龙头震安科技、天铁股份;
“交通强国”下轨交板块长期受益:轨道上的“城市群”建设需求广阔,相关标的如天铁股份、中国中铁、中国铁建;
“十四五”下装配式建筑持续渗透:装配式标的鸿路钢构、精工钢构、富煌钢构、中铁装配、远大住工;
我国下半年基建投资边际改善的预期下,建议关注产业链相关机会:关注低估值标的中国建筑、中国铁建、中国中铁;
竣工产业链具备一定韧性:玻璃基本面良好,关注旗滨集团、金晶科技等;
主业稳健且具备矿产资源的基建领军企业:中国中冶、中国中铁;
“碳中和”背景下,清洁能源、BIPV等相关领域优质标的:中钢国际、中国电建、中材国际。
风险提示:
《建设工程抗震管理条例》执行不及预期;基建投资大幅下滑;原材料价格大幅上涨。
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