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2022年01月11日发布

电子板块：电子板块：上周申万电子行业指数下跌5.44%。同期上证指数下跌1.1%，创业板指下跌6.8%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第26名。我们建议布局半导体设备及材料，分立器件，消费电子等领域。建议关注2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有韦尔股份、北方华创、中微半导体，斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等等，建议关注目前估值处于低位，四季度或明年业绩有拐点的消费电子公司立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技等。

【产能集中释放，2022年下半年车用MCU短缺有望缓解】车用MCU芯片市场整体供给不足，意法半导体、英飞凌、恩智浦和瑞萨等公司的2022年车用MCU订单近乎满单。不过，随着晶圆厂逐步复工和产能进一步扩充，车用MCU短缺问题有望在2022年下半年得到缓解。曾冠玮表示，目前东南亚疫情渐趋稳定，马来西亚所有晶圆厂的劳动力已恢复至100%。然而，因为车用芯片的交货期通常需要40～52周，因此汽车芯片的供应紧张问题要到2022年下半年才有望缓解。但需要注意的是，在新产能释放相对有限的情况下，车用半导体市场仍将呈现“卖方市场”特点。