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2021年07月19日发布

核心结论

行情回顾：本周，上证综指上涨0.43%，收于3539.3点，计算机行业指数上涨2.28%，收于5134.03点。计算机行业指数整体排名9/28，在所有的行业指数中表现较好。细分领域情况如下：云计算(2.84%)、国产软硬件(1.87%)、网络安全(8.76%)、智慧医疗(1.01%)、车联网(-0.98%)、人工智能(0.76%)、金融科技(1.97%)、区块链(0.53%)。周涨跌幅前五的个股为任子行、绿盟科技、卫士通、安恒信息、启明星辰，涨幅分别为75.84%、45.20%、35.41%、34.53%、21.00%。涨跌幅后五的个股为智莱科技、神州数码、金溢科技、神思电子、梅安森，跌幅分别为19.42%、17.26%、16.38%、15.37%、13.15%。

大健康产业已经成为互联网+下一个风口。互联网医疗自2014年开始经历了导入期、瓶颈期和回暖期，2020年新冠疫情成为互联网医疗行业发展的催化性事件，带来了行业拐点，成为互联网医疗二次起飞的助推器。此外，受政策利好影响，中国互联网医疗市场规模2015—2019年以44%的年均增长率逐年上升，并预计在2020—2023年以20%的年均增长率继续增长，互联网医疗市场在我国卫生医疗总支出中的比重同样自2015年开始以0.38%的占比逐年增长，2019年增长至1.03%。互联网医疗核心成长要素是“需求和政策”，虽然相关政策已在过去的两年逐渐打通，但医疗和互联网的商业逻辑具有先天差异，至今头部企业依然在探索盈利模式的道路中艰难前行。此外，中国互联网发展至今，基本上是将线下的诊疗、配药、支付三个环节转移至线上，各环节的商业模式和战略路径都还在摸索中。

《行动计划（征求意见稿）》强调了新兴技术的发展对网络安全产业供给和需求的推动：5G、大数据、人工智能、车联网、工业互联网、物联网等新技术新业务新模式的快速发展，拉动了对网络安全产品和服务的市场需求，同时也对网络安全产业的供给能力提出了更高要求。《行动计划（征求意见稿）》在重点任务中提出，针对5G、云计算、人工智能等新兴技术领域，加速推动原生安全、智能编排、内生安全、动态访问控制、可信计算等技术产品研发和推广落地。

建议关注：云计算：微盟集团、用友网络、中国有赞、广联达；工业互联网：国联股份、中控技术、中望软件、深圳华强；IDC基础设施等：宝信软件、浪潮信息、光环新网；网安及医疗信息化：京东健康、阿里健康、平安好医生、奇安信、深信服；AIOT：漫步者、极米科技。

风险提示：技术落地不及预期；政策推进节奏不及预期；下游客户预算降低影响IT支出。