0 有用
0 下载
关注供需持续改善下的a向β切换机会

文件列表(压缩包大小 5.67M)

免费

概述

2022年09月05日发布

核心观点

锂:2202净利润同比+589%,环比+51%。板块已连续6个季度实现爆发式增长,持续领先于全市场;高景气下高业绩弹性,未来2-3个季度有望延续。需求弹性决定价格弹性,产业链低库存下,锂价将开启加速上涨态势。板块内看好有资源有加工产能且未来有成长性的公司,依次天齐锂业、永兴材料、科达制造、中矿资源、盛新锂能、融捷股份、赣峰锂业等

稀土:22Q2净利润同比+53%,环比-3%;氧化错铵均价91万元/吨,同比+77%,环比-6%,价格环比震荡走弱,板块业绩基本稳定。第二批开采指标同比+25%,符合预期,叠加宏观形势超弱,Q3错钦价格持续回落,Q4有望筑底回升,下半年稀土企业有望以量补价,维持利润平稳。持续看好北方稀土。

磁材:2202净利润同比+63%,环比+46%;主要受益于下游需求增长、产销量提升。永磁:下半年需求承压,长期新能源车、风电、工业电机需求支撑价格维持高位,钦铁棚企业产能稳步扩张。持续看好宁波韵升、金力永磁、大地熊等;软磁:电气化大超势下对软磁材料的要求向高频化、高功率、小型化发展,光伏、新能源车、UPS、储能等领域需求快速增长。持续看好龙磁科技、铂科新材等。

镍钻:前期金属价格快速下行引发对资源企业盈利担忧,对估值形成压制;此外镍钻类企业多向下游进行一体化延伸,估值部分跟随锂电板块调整。当前时点镍钻板块利空出尽,左侧布局华友钻业,看好Q3高盈利弹性。铝:淡季不淡,旺季来临后价格下行空间有限,需密切关注需求回暖情况,国内外供给扰动事件或贡献价格向上弹性。看好神火股份、南山铝业等电解铝标的以及前期回调较多的鼎胜新材、明泰铝业、银邦股份等铝加工企业估值修复。

理工酷提示:

如果遇到文件不能下载或其他产品问题,请添加管理员微信:ligongku001,并备注:产品反馈

评论(0)

0/250