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2022年09月04日发布

【周投资观点】：

1、国务院发文支持山东海风建设，欧洲计划2030年波罗的海风电产能增6倍，截至2022年7月末，国内已公布沿海地区“十四五”规划的海上风电装机容量接近80GW，海缆作为海风产业链的重要一环，发展确定性强、行业壁垒高、竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会。重点推荐：【中天科技】；重点关注：【亨通光电】、【东方电缆】等；

2、随着海外固网建设、运营商双千兆建设、东数西算的拉动，光纤光缆行业基本面逐步改善，2021年移动普缆集采落地，“量价齐升”释放光纤光缆回暖信号，重视龙头企业投资机会。重点推荐：【中天科技】；重点关注：【亨通光电】、【长飞光纤】、【烽火通信】等；

3、智能制造、智能网联汽车、智能电网、物联网等长期维持高景气度，重视细分产业链投资机会。

【产业动态&投资观点】：

【海上风电】国务院发文支持山东海风建设，欧洲计划2030年波罗的海风电产能增6倍。欧洲8国的国家元首或政府首脑及欧盟领导人，30日在海能源峰会签署“马林堡宣言”，计划在2030年将由其掌控的波罗的海地区海上风电装机容量从目前的2.8GW提高至19.6GW。近期，我国国务院发布《关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见》，支持山东大力发展可再生能源，打造千万千瓦级深远海海上风电基地。我们认为需要高度重视海风产业链投资机会。截至2022年7月末，国内已公布沿海地区“十四五”规划的海上风电装机容量接近80GW，海缆作为海风产业链的重要一环，发展确定性强、行业壁垒高、竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会。重点推荐：【中天科技】；重点关注：【亨通光电】、【东方电缆】等。

【光纤光缆】光纤光缆量价齐升，重视行业复苏性投资机会。随着光棒产能的逐步出清，以及海外固网建设、运营商双千兆建设、东数西算的拉动，光纤光缆行业基本面逐步改善。2021年移动普缆集采落地，“量价齐升”释放光纤光缆回暖信号，重视龙头企业投资机会。重点推荐：【中天科技】；重点关注：【亨通光电】、【长飞光纤】、【烽火通信】等。

【板块走势】：在申万一级行业中，通信（申万）指数上涨0.85%，在TMT板块中排名第二，动态市盈率为28.22x，在TMT板块中市盈率排名第四。陆股通净流入方面，流入前五包括中国联通（3082万股）、中兴通讯（878万股）、工业富联（630万股）、梦网科技（606万股）、捷成股份（598万股）；陆股通净流出方面，流出前五包括亨通光电（-1440万股）、中际旭创（-1306万股）、兆驰股份（-301万股）、中天科技（-271万股）、航天发展（-268万股）。

【本周重点】宝信软件、中天科技、亨通光电、长飞光纤、瑞可达、威胜信息、广和通、永新光学、炬光科技、经纬恒润、中控技术、联创电子、宇瞳光学、美格智能、移远通信、和而泰、科博达、中国移动、赛意信息、能科科技、华大九天、概伦电子、广立微等。

【重点公司】工业互联网/智能制造（宝信软件、工业富联、中控技术、容知日新、怡合达、英威腾、维宏股份、赛意信息、能科股份、中兴通讯、紫光股份等）；新能源&智能网联汽车（光学镜头：舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、永新光学、水晶光电；控制器&算法：和而泰、科博达、拓邦股份、虹软科技、华阳集团；激光雷达：炬光科技；光库科技、腾景科技、天孚通信等；车载模组/模块：广和通、移远通信、美格智能、鸿泉物联、移为通信等；连接器：电连技术、瑞可达、得润电子、胜蓝股份、意华股份、永贵电器、鼎通科技、合兴股份、徕木股份等；导航系统：华测导航等）；“新能源+”（海上风电：中天科技、亨通光电；液冷温控：英维克、申菱环境、高澜股份等；储能：科华数据等）；物联网/电力物联网（威胜信息、映翰通等）；云计算（IDC：宝信软件、光环新网、奥飞数据、秦淮数据、万国数据、科华数据、英维克等；设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷等；光器件：新易盛、中际旭创、光迅科技、天孚通信等；SAAS：金山办公、哔哩哔哩、视源股份、亿联网络、声网、会畅通讯、梦网科技等）；军工通信/卫星互联网（海格通信、七一二、上海瀚讯、中国卫通等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通等）等。

风险提示：5G建设不及预期、云计算发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延。