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2022年08月30日发布

服务器是一种高性能计算机，由CPU、内存、硬盘、电源等硬件构成。按照服务器的架构，服务器分为X86和非X86两种。在服务器发展政策需求强劲下，市场空间广阔。中国服务器市场表现强劲，未来国产CPU替代空间广阔。目前服务器出货以X86为主，2021年中国服务器出货95%为x86。目前中国服务器市场龙头效应显著，ARM服务器正在迅速获得全球市场份额。政企部门是我国服务器信创市场的主要推动客户，数据库匹配服务器发行。数据库配套服务器，OPEN GAUSS促数据库信创市场发展。除华为外，海量数据在Open Gauss中贡献量最大。建议关注华为鲲鹏产业链投资机会。

本周观点：

题材面：服务器是一种高性能计算机，由CPU、内存、硬盘、电源等硬件构成。服务器根据不同的划分口径可以划分出不同的类型。其中，按照服务器的架构，服务器分为X86和非X86两种。1993年浪潮研制出的第一台服务器产品SM2000拉开发展大幕，国内厂商由中低端市场向高端市场进军。在服务器发展政策需求强劲下，市场空间广阔。中国服务器市场表现强劲，未来国产CPU替代空间广阔。目前服务器出货以X86为主，2021年中国服务器出货95%为x86。目前中国服务器市场龙头效应显著，ARM服务器正在迅速获得全球市场份额。政企部门是我国服务器信创市场的主要推动客户，数据库匹配服务器发行。数据库配套服务器，OPEN GAUSS促数据库信创市场发展。除华为外，海量数据在OpenGauss中贡献量最大。建议关注华为鲲鹏产业链投资机会。

建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、半导体（唯捷创芯）、电子仪器（普源精电）。

行情回顾：

上周（0822-0828）通信板块价值重估开启，上周（0822-0828）通信板块阶段性回调，从大板块来看，通信运营、通信传输设备、终端设备和通信配套服务分别下跌0.99%、4.36%、4.63%和6.16%。市场虽处回调，但是建议持续关注通信板块发展。全周（0822-0828）建议关注标的组合表现良好，按照流通市值加权平均计算组合周涨幅为-3.22%，跑赢通信(申万)（-3.61%）和创业板指（1.61%），跑输上证指数（-0.67%）和沪深300（-1.05%）。

风险提示：

中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。