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2022年07月11日发布

投资要点：

行情回顾及估值：申万计算机板块本周（07/04--07/08）累计下跌1.38%，跑输沪深300指数0.53个百分点，在申万行业中排名第18名；申万计算机板块7月累计下跌1.94%，跑输沪深300指数0.69个百分点，在申万行业中排名第17名；申万计算机板块今年累计下跌25.12%，跑输沪深300指数14.76个百分点，在申万行业中排名第30名。估值方面，截至7月8日，SW计算机板块PETTM为43.19倍，处于近5年11.37%分位、近10年15.43%分位。

产业新闻：1、深圳新兴领域的突破性立法——《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》将于8月1日起实施。这是国内首部关于智能网联汽车管理的法规，明确规定列入产业目录的智能网联汽车，经过公安机关交通管理部门登记后，方可上道路行驶。其中，无人驾驶可在市公安机关交通管理部门划定的区域、路段行驶。2、国家互联网信息办公室公布《数据出境安全评估办法》，自2022年9月1日起施行。《办法》规定了应当申报数据出境安全评估的情形，包括数据处理者向境外提供重要数据、关键信息基础设施运营者和处理100万人以上个人信息的数据处理者向境外提供个人信息、自上年1月1日起累计向境外提供10万人个人信息或者1万人敏感个人信息的数据处理者向境外提供个人信息以及国家网信部门规定的其他需要申报数据出境安全评估的情形。3、近期，华为余承东发布了AITO问界M7。软件方面，这款汽车同样搭载了华为鸿蒙HarmonyOS智能座舱，余承东直言“这是最好的智能座舱，没有之一”。此外，AITO问界M7支持L2+级ADAS智能辅助驾驶，后面加紧在思考如何做NoA功能，而且新车还支持多种智能解锁方式。4、Gartner：未来五年中国AI软件市场营收将增至约139亿美元，年复合增长率28%。

周观点：建议投资者紧抓政策导向（数字经济）&技术演进趋势明确的领域（汽车智能化、AI、金融科技、工业互联网、云计算等），自下而上挑选细分领域内具备核心竞争力、估值已经逐步调整至相对合理位置的相关标的。如德赛西威（002920.SZ）、中科创达（300496.SZ）、恒生电子（600570.SH）、用友网络（600588.SH）、宝信软件（600845.SH）等。

风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。