理工酷

2022年07月03日发布

（ 1） 6月份我国新能源车销量继续表现出强势增长，多家造车新势力企业月销量均破万辆，同比环比均保持高增速，同时汽车智能化成为大势所趋，新能源&智能汽车的发展将带动车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业加速发展；

（ 2）山东发文再推海风建设，加快启动首批千万千瓦海上风电项目建设，逐步推动海上风电向深远海发展。2022年，山东海上风电开工5GW，建成2GW，到2025年，开工12GW，建成8GW，到2030年，建成35GW。我国“十四五”期间海上风电有望迎来爆发式发展，海缆作为海风产业链的重要一环，其市场空间大，发展确定性强，行业壁垒高，企业先发优势明显，竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会；

（ 3）华为将发布全屋智能2.0，全屋智能2.0或将迎来全新升级的智能中控屏，将智能驾驶领域的毫米波传感技术应用于家庭，赋予全新AI超感传感器更高的感知精度和更全面的感知能力，有望推动AIoT行业发展；

（ 4）六部委联合发布《 工业能效提升行动计划》 ，提出钢铁、石化化工、有色金属、建材等行业重点产品能效需达到国际先进水平，有望带动国内制造业企业加速数字化转型，持续利好国内智能制造相关企业。

【 产业动态&投资观点】 ：

【 新能源汽车】 6月造车新势力销量大幅增长，新能源汽车加速发展。 6月份我国新能源车销量表现出强势增长，多家造车新势力企业月销量均破万辆，随着国内疫情缓和，复工复产循序渐进，多项支持政策加速落地，将进一步带动车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业加速发展。 重点推荐：激光雷达： 【 永新光学】 、 【 炬光科技】 等；车载镜头： 【 宇瞳光学】 、 【 联创电子】 等；模组【 广和通】 、 【 美格智能】 、 【 移远通信】 等；汽车控制器【 科博达】 等。重点关注：汽车控制器【 和而泰】 、 【 均胜电子】 ；车载镜头【 水晶光电】 ；汽车连接器【 电连技术】 、 【 意华股份】 、 【 永贵电器】 、 【 瑞可达】 、 【 鼎通科技】 、 【 得润电子】 、 【 胜蓝股份】 、 【 合兴股份】 、 【 徕木股份】 等。

【 海上风电】 山东发文再推海风建设，重视海风产业链投资机会。 近期，山东省人民政府发布《 能源保障网建设行动计划》 ，提出加快推动清洁能源成为电力增量主体，加快启动首批千万千瓦海上风电项目建设，逐步推动海上风电向深远海发展。 2022年，海上风电开工5GW，建成2GW，到2025年，开工12GW，建成8GW，到2030年，建成35GW。“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量近140GW，海缆作为海风产业链的重要一环，发展确定性强、行业壁垒高、竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会。 重点推荐： 【 中天科技】 ；重点关注：【 亨通光电】 、 【 东方电缆】 等。

【 智能制造】 六部委联合发布《 工业能效提升行动计划》 ，持续利好国内智能制造相关企业。 6月29日，工信部、发改委等六部门联合发布《 工业能效提升行动计划》 ，明确提出提高“工业互联网+能效管理”创新能力，面向重点行业领域探索“工业互联网+能效管理”典型应用场景，加快新技术新产品的测试认证，逐步完善重点行业数字能效提升全景图，打造解决方案资源库。推动重点用能设备、工序等数字化改造和上云用云。推广以工业互联网为载体、以能效管理为对象的平台化设计、智能化制造、网络化协同、个性化定制、服务化延伸、数字化管理等融合创新模式，全面赋能智能制造行业发展。 重点推荐： 【 宝信软件】 、 【 中控技术】 、 【 金山办公】 、 【 能科科技】 、 【 赛意信息】 、 【 紫光股份】 、 【 中兴通讯】 等。

【 物联网】 华为全屋智能新品即将发布，智能家居行业空间广阔；物联网行业发展快速，全球模组收入份额最新排名中国厂商包揽前三。 6月28日，华为官方宣布将于7月4日nova10系列及全场景新品夏季发布会上推出新品——华为全屋智能2.0。根据奥维云网数据， 2022年1-4月智能家居配置率为12%，较2021年提升2.4个百分点， 2022全年配套规模有望达到42.7万套，配置率预估达14.7%，行业发展空间广阔。我国蜂窝物联网用户增长迅速，据工信部发布的《 2022年1-5月份通信业经济运行情况》 ，截止5月底已达15.9亿户，相比去年底净增1.96亿户，将在年内超越移动电话用户。根据counterpoint数据，在2022年一季度全球蜂窝物联网模组收入份额排名中，移远通信以份额38.1%位列第一，广和通和日海通讯分别位居第二和第三，物联网行业发展潜力大。 重点推荐： 【 广和通】 （车载模组龙头）、 【 美格智能】（车载模组新锐企业） 、 【 移远通信】 （车载模组龙头）等 。

【 板块走势】 ： 在申万一级行业中，通信（申万）指数上涨0.65% ，在TMT板块中排名第三，动态市盈率为30.39，在TMT板块中市盈率排名第二。陆股通净流入方面，流入前五包括亨通光电（ 1069万股）、数码视讯（ 502万股）、工业富联（ 432万股）、海格通信（ 380万股）、中兴通讯（ 311万股） ；陆股通净流出方面，流出前五包括均胜电子（ -371万股）、梦网科技（ -345万股）、航天发展（ -325万股）、捷成股份（ -312万股）、拓邦股份（ -227万股）。

【 本周重点】 宝信软件、中天科技、亨通光电、中控技术、永新光学、炬光科技、联创电子、宇瞳光学、广和通、美格智能、移远通信、和而泰、科博达、中国移动、赛意信息、能科科技、威胜信息、映翰通等。

【 重点公司】 工业互联网/智能制造（ 宝信软件、 工业富联、 中控技术、 容知日新、 怡合达、 英威腾、 维宏股份、 赛意信息、 能科股份、 中兴通讯、 紫光股份等） ； 新能源&智能网联汽车（ 光学镜头： 舜宇光学、 联创电子、 宇瞳光学、 永新光学、 水晶光电； 控制器&算法： 和而泰、 科博达、 拓邦股份、 虹软科技、 华阳集团； 激光雷达： 炬光科技；光库科技、腾景科技、 天孚通信等； 车载模组/模块： 广和通、 移远通信、 美格智能、 鸿泉物联、 移为通信等； 连接器： 电连技术、瑞可达、 得润电子、 胜蓝股份、 意华股份、 永贵电器、 鼎通科技、 合兴股份、 徕木股份等；导航系统： 华测导航等） ；“ 新能源+” （ 海上风电：中天科技、 亨通光电；液冷温控：英维克、 申菱环境、 高澜股份等；储能：科华数据等） ；物联网/电力物联网（ 威胜信息、 映翰通等） ； 云计算（ IDC： 宝信软件、 光环新网、 奥飞数据、 秦淮数据、 万国数据、科华数据、 英维克等； 设备商： 中兴通讯、 紫光股份、 星网锐捷等； 光器件： 新易盛、 中际旭创、 光迅科技、 天孚通信等； SAAS： 金山办公、 哔哩哔哩、 视源股份、 亿联网络、 声网、 会畅通讯、 梦网科技等） ； 军工通信/卫星互联网（ 海格通信、 七一二、 上海瀚讯、 中国卫通等） ； 运营商（ 中国移动、 中国电信、 中国联通等） 等。

风险提示： 5G建设不及预期、 云计算发展不及预期、 中美贸易摩擦、 新冠疫情蔓延。