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2021年12月20日发布

本周观点:

一、电力大数据来自电力链条各个环节

电力大数据主要来源于电力生产和电能使用的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节。通过使用智能电表等智能终端设备可采集整个电力系统的运行数据，再对采集的电力大数据进行系统的处理和分析，从而实现对电网的实时监控；进一步地，结合大数据分析与电力系统模型，可以对电网运行进行诊断、优化和预测，为电网安全、可靠、经济、高效地运行提供保障。

二、电力大数据的应用及收费模式展望

电力大数据有多种应用方向，如电力营销、经济监测、社区关怀等。具体举例来看，如 1）基于用电特征分析的用户精细化分类；2）营业厅忙闲预测，工单派送智能化；3）预测日售电收入；4）用电异常监测关怀社区独居老人等。

目前国内电力大数据普遍仍在平台建设阶段，因此以美国电力大数据先行者 AutoGrid 为例，展望电力大数据的收费模式：1) SaaS 模式；2)共享收益模式；3)合作模式，给设备商提供软件。电力大数据通过多样化的合作模式，能够分别从电网、设备商、以及用电方收取费用， SaaS 化的收费模式具有优势。

三、建议关注电力大数据投资标的

1 ）朗新科技：已经承接多个省份的电力大数据平台建设，未来是电力大数据高速成长的直接受益者之一。2 ）恒华科技：依托于核心自主可控的 BIM 平台，已经打造了基于新能源电站的运营能力，未来有望切入电力运维，享受电力大数据成果。3 ）东方电子：多年深耕调度、配网等电网信息化环节，同时智能电表业务在国网供应商中属于第一梯队，将受益于电力大数据对于信息化的需求刺激。此外，其他受益标的包括：国网信通、远光软件、国电南瑞、科达自控、泽宇智能、能辉科技、智洋创新、纬德信息、瑞纳智能等。

投资建议

重申坚定看好云计算 SaaS、能源 IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1 、云计算 SaaS：重点推荐企业级 SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源 IT：重点推荐能源 SaaS 龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源 BIM 软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券 IT 恒生电子，此外 宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶： 重点推荐车载 OS 龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7 、信创：国产 WPS 龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产 PDF 龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

风险提示

市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。