理工酷

2022年02月16日发布

智能工厂能够优化生产过程。智能工厂可分为三项流程（计划、执行、控制），五个层面（协同、企业、工厂、车间、设备）。产业链由上游的硬件及软件厂商、中游的智能设备制造及方案设计供应商、下游的制造企业三部分共同组成。发展驱动包括：信息技术发展打下基础，人口红利消退、全球化趋势促使制造业转型发展，同时国家也自上而下制定智能工厂的发展规划。目前智能工厂国内起步晚但增速快，主要的下游应用为电子和汽车，电子行业的渗透率最高达到26%，汽车行业的需求最大占比38%。

特斯拉“超级工厂”案例：极致精益与高效。汽车智能工厂从车间的生产和质控环节开始，有望延伸至全生命周期。特斯拉“超级工厂”将智能工厂理念与从第一性出发的生产底层逻辑相结合，基本实现整车制造流程的全智能化。

研发创新：建立数字模型用虚拟生产方式提前改进策略，采集与分析数据从而提升企业的生产效率和决策效率；

厂房创新：联合厂房覆盖整车四大工艺，缩短工序间的物流路径，采用多层厂房设计，提高场地使用和运行效率；

制造创新：在冲焊涂总四个环节大量使用工业机器人、视觉系统实现生产和检测的自动化；

零件创新：一体式压铸减重（30%）降本（40%），带领汽车轻量化趋势、降低物流及采购成本；

物流创新：工厂采用环抱式布局，边道口直接卸货、追求“零库存”的极致，减少仓储成本。

受益板块及标的：1）数控机床：新能源车爆发增长显著拉动龙门机床的需求，高端机床国产替代空间大，对应标的：海天精工（龙门机床）。2）压铸机：“一体化压铸”需求奠定压铸机的大型化、一体化趋势，对应标的：力劲科技（特斯拉供应商）、伊之密（超重压铸机突破）。3）工业机器人：汽车制造广泛应用，国产替代空间大，对应标的：埃斯顿（工业机器人国内龙头）。4）智能解决方案：自动化、柔性化、智能化和信息化，新能源车带来产线变革机遇，对应标的：豪森股份（新能源车新业务拓展）、巨一科技（智能产线、电机）。

风险提示：制造业投资下降；新能源汽车渗透率不及预期；上游晶圆持续短缺，影响汽车生产；半导体技术突破、国产替代不及预期；技术突破、国产替代不及预期；行业内竞争加剧等。