理工酷

2021年05月17日发布

投资要点

本周策略观点：1、AI行业持续高景气，5G时代网络转型面临新挑战：当前人工智能领域技术水平快速上升叠加政策大力支持，AI产业规模快速提升，同时AI赋能电信网络将给网络智能化转型带来新的机遇。2、AI赋能网络智能化转型，行业应用标准逐步规范：当前各大国际组织开始积极推动网络智能化标准落地，随着行业应用标准的逐步规范，目前AI已能够有效赋能网络智能规划、设计、维护、网优和客服等环节。3、网络智能化应用场景多元化：传统通信网络运维模式具有效率低、复杂性高、SLA保障困难等缺陷，而当前AI赋能电信网络的能效主要体现在降本增效、维持复杂网络运营等方面，能够有效解决传统运维模式的缺陷。

行业前瞻：第十届中国国际通信大会（ICCC2021）（2021.7.28-7.30）

重点推荐：中国联通、中兴通讯、天孚通信、淳中科技。

投资建议：港股运营商：推荐：中国联通，建议关注：中国电信、中国移动；物联网/车联网：推荐：移为通信，建议关注：美格智能、威胜信息、移远通信、广和通、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；5G主设备：推荐：烽火通信；碳中和：建议关注：中天科技、科信技术、英维克、科士达；城市数字化转型相关：建议关注：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；光模块：推荐：华工科技、光迅科技，建议关注：新易盛、博创科技；IDC：推荐：奥飞数据、光环新网、佳力图，建议关注：宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；云计算/边缘计算：建议关注：优刻得、网宿科技；量子信息产业：建议关注：国盾量子；散热：推荐：中石科技；服务器/路由器/交换机：推荐：烽火通信、兴森科技，建议关注：浪潮信息；UWB：推荐：浩云科技；网络可视化：推荐：中新赛克；5G行业专网：推荐：海能达；产业互联网：建议关注：恒华科技、朗新科技；工业互联网：建议关注：工业富联、威胜信息；线上教育：建议关注：世纪鼎利、立思辰；线上办公：建议关注：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线：建议关注：通宇通讯、硕贝德。

市场回顾：上周（2021年5月10日-2021年5月14日）通信（申万）指数上涨2.62%；沪深300指数上涨2.29%，行业跑赢大盘0.33pp。东吴通信优选指数近期表现：上周上涨8.83%，年初至今下跌2.76%。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。