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618家电情况一览

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概述

2022年06月20日发布

投资要点

淘系618:石头亮眼,新品类维持景气。

当前618仅火星人一家发布官方战报(至0618零时全渠道GMV破3亿,超去年1-18日GMV2.68亿)。

从魔镜数据统计的淘系618情况看(截至0617),

品类角度:洗地机高增亮眼,扫地机、投影仪景气维持。

品牌角度:石头最亮眼,我们预计全程有150-200%水平高增,受益于份额提升+均价提升逻辑,公司表现明显跑赢。亿田、飞科、峰米、摩飞、极米、科沃斯等品牌亦相对表现优异

淘系市占率:龙头恒强,持续集中

扫地机:科沃斯份额稳定,石头抢占云鲸份额。

后续展望:今年依赖一级融资的新锐品牌经营难度加大,促进板块集中。云鲸走弱,追觅崛起(21年刚完成36亿大额融资);而龙头优势始终显著,科沃斯&石头明显走出双强格局。

洗地机:添可仍维持55%高份额,新品牌米博618起势。

后续展望:洗地机因进入门槛相对低,竞争激烈下头部品牌变化快,如追觅、米博均为今年崛起的新锐品牌。添可在竞争下仍维持了线上份额的相对稳定,且考虑其线下拓展领先其他品牌,龙头地位仍明显,

投影仪:龙头极米份额持续提升。头部CR4份额73%。

后续展望:缺芯制约下DLP投影短期难有新进入者,格局清晰;下半年可展望极米/峰米新品推出后对市占率催化。

集成灶:火星人亿田持续领跑线上。

后续展望:双雄在电商渠道有望持续积累马太效应,维持优势份额。

新渠道抖音:飞科、科沃斯等维持亮眼表现

科沃斯、添可、飞科、苏泊尔等品牌在抖音渠道持续领跑,抢占新渠道红利。

投资建议:

超跌修复:推荐极米科技、光峰科技、石头科技、科沃斯、火星人、亿田智能、盾安环境、三花智控、德昌股份;

盈利回补:推荐苏泊尔、小熊电器、新宝股份、倍轻松;

疫后政策加码:推荐老板电器、海尔智家、美的集团。

风险提示:第三方数据失真、对京东等渠道统计不全、统计时间未覆盖618全程而导致偏差风险

理工酷提示:

如果遇到文件不能下载或其他产品问题,请添加管理员微信:ligongku666,并备注:产品反馈

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