理工酷

2021年11月22日发布

TCL 发布 Mini LED 新品， Mini LED 市场商业化进程加速： 11 月 16日， TCL 华星全球显示生态大会召开，会上 TCL 华星发布了包括 125英寸玻璃基透明直显 Mini LED、 49 英寸 R800 Mini LED 显示模组在内的多 5 款 MLED 及 OLED 显示新品。据行家说 Research 预测，Mini LED市场于今年起量， 未来 5 年间的产值主要由平板、电视和车载产品主导。随苹果产品导入及三星等高端电视产品拉动， 2021 年终端出货预计超 1000 万台，拉动的 Mini 背光芯片端产值将突破 1 亿美金、 Mini背光模组产值将突破 5 亿美金。 作为新一代的显示技术， Mini LED 具备高显示效果、低功耗、高技术寿命等优良特性，在未来数年内均有望保持高速成长。据 Million Insights 预计， 2025 年全球 Mini LED 市场规模将达 59 亿美元，年均复合增长率将达到 86.6%。

Nike 宣布与 Roblox 合作开发元宇宙游戏。 11 月 18 日耐克宣布与Roblox 合作提供免费虚拟元宇宙游戏空间 Nikeland， Nikeland 包含了诸如标签、躲避球、地板是熔岩等迷你游戏，玩家可以与朋友一起查看，并为自己的虚拟形象购买耐克的产品。 Facebook 更名 Meta 宣布进军元宇宙，微软在 Ignite 2021 大会上宣布，计划通过一系列整合虚拟环境的新应用程序来实现元宇宙，让数字世界与物理世界共享互通。 据彭博行业研究报告预计，元宇宙将在 2024 年达到 8000 亿美元市场规模； 据普华永道预计，元宇宙市场规模在 2030 年将达到 1.5 万亿美元。

应用材料发布最新财报，设备零部件短缺有望逐季改善： 应用材料公布 2021 财年第四材季业绩， Q4 营收为 61.23 亿美元，同比增长 31%。公司 Q4 毛利率为 48.1%，上年同期为 45.4%。经营利润率为 32.9%，上年同期为 27.4%。按业务划分， Q4 半导体系统营收为 43.07 亿美元，同比增长 40.3%;应用材料全球服务（ AGS）营收为 13.69 亿美元，同比增长 23.8%;显示及相关市场营收为 4.17 亿美元，同比下降 14%。对于 2022财年第一财季业绩，公司预计销售额为 61.6 亿美元（ +/- 2.5 亿美元），其中半导体系统和 AGS 的收入分别为 44.6 亿美元和 13.3 亿美元。对于半导体设备市场，公司表示市场需求依旧强劲，产能也不是问题，如果没有部分零组件供应的限制，公司 Q3 的销售额本应能增加 3 亿美元， 公司预计 2022 财年供应问题将逐季好转。

半导体设备招投标情况： 根据机电产品招标投标电子交易平台数据，长江存储本周新增 0 台招标设备，上海积塔本周新增 1 台招标设备和 1台中标设备，中芯绍兴本周新增 3 台中标设备。

投资建议： Mini LED 推荐三安光电、鸿利智汇、新益昌； VR 推荐歌尔股份； 半导体设备推荐至纯科技、万业企业、新莱应材； SiC 领域关注凤凰光学、华润微、露笑科技、闻泰科技、 晶盛机电等相关上市公司。

风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险