理工酷

2021年06月21日发布

投资要点

本周策略观点：1、虚拟与现实交叉融合的元宇宙，指向互联网的下一站：元宇宙可以理解为一个平行于现实世界运行的人造虚拟空间，它复制了现实世界的底层逻辑，为用户提供丰富的内容和沉浸式的交互体验，指向互联网的下一站。2、AR/VR等技术日趋成熟，搭建元宇宙的进出通道：AR/VR从技术上解决了虚拟世界与现实世界交互进出的问题，技术的成熟伴随着价格下调和市场普及，AR/VR将变得更加容易获得和使用，技术的提升也使得用户体验不断完善，5G、云计算、区块链等技术的发展也为搭建元宇宙虚拟世界提供了支持。3、底层技术平台Omniverse成就英伟达元宇宙梦想：Omniverse是英伟达专为虚拟协作和物理属性准确的实时模拟打造的开放式平台，未来随着5G、云计算等技术支持，应用场景将不局限于游戏、媒体和娱乐行业，其在建筑、工程与施工、制造业领域都有着重要的应用价值，有望成为现实世界的测试网。

行业前瞻：第九届全球云计算大会·中国站（CloudConnectChina2021）；第十届中国国际通信大会（ICCC2021）（2021.7.28-7.30）

重点推荐：中国联通、中兴通讯、天孚通信、淳中科技。

投资建议：港股运营商：中国电信、中国移动、中国联通（已覆盖）；智慧能源：威胜信息、朗新科技、英维克、科信技术、恒华科技、佳力图（已覆盖）；物联网/车联网：美格智能、移远通信、广和通、移为通信（已覆盖）、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；5G主设备：烽火通信（已覆盖）；碳中和：中天科技、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；光模块：新易盛、华工科技（已覆盖）、光迅科技（已覆盖）、博创科技；IDC：宝信软件、奥飞数据（已覆盖）、光环新网（已覆盖）、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB：崇达技术（已覆盖）、深南电路、沪电股份；散热：中石科技（已覆盖）；铁塔：中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信（已覆盖）、兴森科技（已覆盖）、浪潮信息；UWB：浩云科技（已覆盖）；全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克（已覆盖）；5G行业专网：海能达（已覆盖）；工业互联网：工业富联；大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线射频：世嘉科技（已覆盖）、通宇通讯、硕贝德。

市场回顾：上周（2021年6月15日-2021年6月18日）通信（申万）指数上涨0.57%；沪深300指数下跌3.21%，行业跑赢大盘3.78pp。东吴通信优选指数近期表现：上周上涨0.11%，年初至今上涨12.69%。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。